ผลประกอบการของ ADVANC 2Q66 ออกมาเป็นที่เรียบร้อย 
โดยรายงานกำไรที่ 7.18 พันล้านบาท เติบโต +6% QoQ และ +14% YoY 
ถ้าให้อธิบายแบบสั้น คือ ออกมาดี กำไรเพิ่ม ควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี 
ส่งผลให้ผลประกอบการภาพรวมออกมาน่าประทับใจ

แต่ถ้าให้จับประเด็นสำคัญที่นักลงทุนต้องรู้ คือ 
1. ADVANC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2566 อยู่ที่ 7.18 พันล้านบาท เติบโต +6% QoQ และ +14% YoY 
ทำให้กำไรครึ่งปี 2566 อยู่ที่ 13.93 พันล้านบาท เติบโต 10% YoY (จากเดิมที่ทำได้ 12.61 พันล้านบาทในปี 2565)

2. รายได้จากโทรศัทพ์เครื่องที่ เติบโต 1.2% (ARPU เพิ่มอยู่ที่ 213 บาท จากเดิม 210 บาท )
รายได้จากอินเตอร์เน็ตบ้าน เติบโต 13% (ARPU เพิ่มอยู่ที่ 414 บาท จากเดิม 407 บาท )
ทำให้รายได้ภาพรวมอยู่ที่ 4.5 หมื่นล้านบาท
แบ่งเป็น โทรศัพท์มือถือ + อินเตอร์เน็ตบ้าน 3.4 หมื่นล้านบาท และขายอุปกรณ์มือถือ 7.5 พันล้านบาท ที่ลดลงค่อนข้างมากจากกำลังซื้อที่ฟื้นช้า และไม่มีนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาล

3. ต้นทุนรวมลดลง ส่วนใหญ่มาจากการขายอุปกรณ์มือถือที่ลดลง
4. ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ลดลงค่อนข้างมาก จากประเด็นเรื่องของการแข่งขันที่ลดความรุนแรงลง ทำให้งบการตลาดลดลงค่อนข้างมากตามไปด้วย

สรุปคือ รายได้โตไม่มาก แต่กำไรโตได้ค่อนข้างดีหลักๆมาจากการควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง

• รู้จัก SET50FF & SET100FF ดัชนีหุ้นใหม่ ที่หุ้นไทยจะได้ประโยชน์อย่างมาก
• สำรวจบทวิเคราะห์ JMT 2 มุมมองที่แตกต่าง โอกาสหรือความเสี่ยง ?
• สรุปผลประกอบการ TRUE งบที่แย่กว่าคาด กับสัญญาณเชิงบวกที่มากขึ้น

คำถาม คือ แล้วต่อจากนี้ ผลประกอบการของ ADVANC จะเป็นอย่างไร ? 
คำตอบ คือ มีแนวโน้มเติบโตต่อใน 3Q66 และ 4Q66

ในช่วงไตรมาส 3 จะได้รับอานิสงค์จาก ARPU เพิ่ม เพราะคู่แข่งมีการปรับเพิ่มค่าบริการ รวมถึงต้นทุนค่าพลังงานและสาธารณูปโภคที่มีแนวโน้มลดลง
ในช่วงไตรมาส 4 จะได้รับอานิงค์ จากการใช้จ่าย ยอดซื้อโทรศัพท์เพิ่มขึ้น การเปิดตัวไอโฟนรุ่นใหม่ และความชัดเจนทางการเมืองที่อาจจะมาพร้อมกับแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจ

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์เอเชียพลัส มองว่า กำไรทั้งปีของ ADVANC น่าจะอยู่ราวๆ 2.8 หมื่นล้านบาท ในปี 2566 
และจะเพิ่มเป็น 2.94 หมื่นล้านในปี 2567 
พูดง่ายๆ คือ มีแนวโน้มเติบโตขึ้นเรื่อยๆ 
น่าสนใจในแง่ผลประกอบการที่ออกมาดูดี การเติบโตของกำไร และการจ่ายเงินปันผล

อนึ่ง ADVANC ประกาศจ่ายเงินปันผล 4 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 18 สิงหาคม 2566
และจ่ายปันผลวันที่ 5 กันยายน 2566 ซึ่งคิดเป็น Yield จะอยู่ที่ 1.8%

------------------------------------------------------------------------------
Reference
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์เอเชียพลัส

คำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการไตรมาสที่ 2/2566 : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย