เมื่อไม่นานมานี้ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เตรียมเผยแพร่ดัชนีใหม่ SET50 Free Float Adjusted Market Capitalization Weighted Index หรือ SET50FF 
และ SET100 Free Float Adjusted Market Capitalization Weighted Index หรือ SET100FF 
ไว้เป็นทางเลือกในการใช้งานสำหรับผู้เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากดัชนี SET50 และดัชนี SET100 ที่มีอยู่ในปัจจุบัน  

ทั้งนี้หลักเกณฑ์ในการจัดทำ 2 ดัชนีใหม่ ( 2 new free float adjusted indices) นั้น ในหลักการจะใช้การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนีเช่นเดียวกับดัชนี SET50 และดัชนี SET100 แต่การคำนวณน้ำหนักของหลักทรัพย์ในดัชนีจะใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและถ่วงน้ำหนักด้วยสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย (Free Float)
ซึ่งจะเริ่มใช้วันที่ 1 มกราคม 2567 เป็นต้นไป

คำถาม คือ จากประเด็นข่าวที่เกิดขึ้นจะส่งผลต่อ Sentiment หุ้นไทยอย่างไร ?
คำตอบ จะเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นไทย จาก 5 เหตุผลด้วยกัน คือ 
1. ดัชนีใหม่ จะเป็นอีกทางเลือกในอนาคต ช่วยลดความผันผวนในดัชนีเก่าจากหุ้นที่มีสัดส่วนรายย่อยต่ำ
หนุนให้กองทุนไทยและต่างประเทศ นำมาใช้เป็น Benchmark วัดผลการดำเนินงานของกองทุนใหม่ๆเพิ่มเติม

2. สภาพคล่องของดัชนีหุ้นใหม่ จะสูงขึ้น
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์เอเชียพลัส มีการคำนวน Turnover ของ SET100 ในปีนี้อยู่ที่ 70.1% ต่อปี
ถ้าแปลงเป็นดัชนีใหม่ จะเพิ่มขึ้นมาเป็น 80.2%

3. หุ้นที่มีโอกาส Outperform ตลาดหุ้น คือ BANK, HEALTHCARE, CONMAT, TOURISM และ CONS 
มีโอกาสที่น้ำหนักของดัชนีจะเพิ่มสูงขึ้นเกิน 40% จากน้ำหนักดัชนีเดิม

• การอพยพครั้งใหญ่ของ VI
• Stocks Challenge-เกมดวลหุ้น
• วิธีหลีกเลี่ยงการพอร์ตแตก...แบบเบสิก 
   

4. หุ้นที่มี Freefloat ต่ำจะไม่ถูกกดันเหมือนความกังวลที่ผ่านมา
เพราะจะไม่ถูกเอาออกจากดัชนี SET50 และ SET100 
ตัวอย่างหุ้นที่มี Freefloat น้อยๆ เช่น DELTA OR GPSC AWC GULF INTUCH และ AOT

5. หุ้นที่มี Freefloat สูงกว่าค่าเฉลี่ย คือ 48% จะได้รับ Sentiment เชิงบวก
เพราะจะมีน้ำหนักในดัชนีสูงมากกว่าดัชนีเดิมพอสมควร 
ตัวอย่างเช่น BBL ที่มี Freefloat สูงถึง 98.6% มีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนักจาก 2.2% ใน SET100
มาเป็น 4.8% ใน SET100FF 
... นอกจากนี้ยังมี KKP BANPU KBANK SCB CENTEL TCAP TISCO AMATA SIRI AP TU 
ซึ่งล้วนแล้วแต่เป็นหุ้น Froofloat สูงด้วยกันทั้งสิ้น

สรุปแล้งการเพิ่มดัชนีใหม่ เป็นเรื่องที่นักลงทุนไทยไม่ควรมองข้าม
เพราะนอกจากจะเป็นการปรับน้ำหนักดัชนีแล้ว
ยังถือเป็นการสร้างการลงทุนทางเลือกใหม่ๆ ให้ดีขึ้นอีกด้วยจากหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง และเพิ่มขึ้นมากกว่าเดิม ...

------------------------------------------------------------------------------
Reference
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์เอเชียพลัส

ฐานเศรษฐกิจออนไลน์