Banking Sector

Banking Sector สินเชื่อเดือน ก.ค.2566 เติบโตลดลง

การเติบโตของสินเชื่อเดือน ก.ค. ติดลบ ธนาคาร 7 แห่งภายใต้การวิเคราะห์ของเรารายงานสินเชื่อรวมเดือน มิ.ย. ที่ 10.2 ล้านลบ. ลดลง 0.9% MoM และ 0.1% YoY ธนาคารส่วนใหญ่รายงานการเติบโตของสินเชื่อติดลบ นำโดยธนาคารขนาดใหญ่อย่าง BBL และ KTB ซึ่งรายงานสินเชื่อลดลง 2.1% MoM และ 1% MoM ตามลำดับ

การเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนแอของ BBL เกิดจากปริมาณสินเชื่อที่ลดลงทั้งกระดานและกำหนดการชำระคืนสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อต่างประเทศ ขณะที่สินเชื่อของ KTB ที่อ่อนแอลงเป็นผลมาจากสินเชื่อของรัฐบาลที่ลดลง ขณะเดียวกัน SCB และ TISCO เป็นธนาคารภายใต้การวิเคราะห์ของเราที่มีการเติบโตของสินเชื่อทรงตัว MoM

เงินฝากเดือน ก.ค.ลดลงต่อเนื่อง MoM แต่ทรงตัว YoY ยอดเงินฝากรวมของธนาคารทั้ง 7 แห่งรวม 11.4 ล้านลบ. ลดลง 0.6% MoM แต่ทรงตัว YoY ธนาคารส่วนใหญ่รายงานการเติบโตของเงินฝากติดลบ MoM นำโดย TTB และ BAY ซึ่งรายงานการเติบโตของเงินฝากลดลง 1.4% MoM และ 1.7% MoM ตามลำดับ ขณะที่ KKP และ TISCO อยู่ในกลุ่มธนาคารส่วนน้อยที่รายงานการเติบโตของเงินฝากเป็นบวกที่ 0.4% MoM และ 1.7% MoM ตามลำดับ

ดังนั้นทั้งเงินฝากและการเติบโตของสินเชื่อที่ลดลง ทำให้ LDR เดือน ก.ค. รวมของธนาคารทั้ง 7 แห่งทรงตัว MoM ที่ 90.2% ในเดือน ก.ค. แต่ดีกว่าค่าเฉลี่ยไตรมาส 2/2566 ที่ 89.5% ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกเล็กน้อยสำหรับส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของธนาคารในไตรมาส 3/2566

สถานการณ์สินเชื่อและ NIM น่าจะดีขึ้นในเดือนต่อไป เรามีมุมมองเชิงลบเล็กน้อยต่อความต้องการสินเชื่อเดือน ก.ค. แต่เรายังคาดว่าความต้องการสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นหลังเดือน ส.ค. หลังการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนสินเชื่อและ NIM จะปรับตัวดีขึ้น ซึ่งจะทำผลงานดีกว่าการเติบโตของสินเชื่อที่ลดลงในไตรมาส 3/2566 และสุทธิเป็นบวกต่อกำไรสุทธิของธนาคาร

ขณะที่ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่จะยังคงมีแนวโน้มสดใสสำหรับการรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ส่วนธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็กจะถูกกดดันจาก NIM ที่ลดลงและผลขาดทุนจากรถยนต์ยึดที่สูงขึ้น โดยเฉพาะ KKP ที่เราพบว่ามีทรัพย์สินรอการขายที่สูงขึ้นในเดือน ก.ค.

เราคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร โดยมี BBL และ KTB เป็นหุ้นเด่นของเรา เรามองว่ากลุ่มธนาคารเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในครึ่งหลังของปี 2566 รวมถึง NIM ที่สูงขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงขึ้น ในมุมมองของเรา แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะใกล้แตะระดับสูงสุดแล้ว แต่เราคาดว่ากลุ่มธนาคารจะเป็นหนึ่งในกลุ่มธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่