JAS กำลังไปในธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง

JAS : มุมมองลบต่อดีลซื้อกิจการ

บอร์ดบริหารของ JAS อนุมัติการขายหุ้น TTTBB และ JASIF ให้กับ ADVANC ในราคา 3.242 หมื่นลบ. และจะจัดการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในวันที่ 23 ก.ย.2565
เรามีมุมมองลบต่อดีลรายการนี้ซึ่งสะท้อน equity value ของ entity รวมที่ 2.93 บาท น้อยกว่าราคาเป้าหมายของเราและราคาตลาด
แนะนำ “ถือ” จาก DPS ที่คาดเกิดขึ้นครั้งเดียวที่ 1.08-2.25 บาท และมูลค่าที่คาดเหลืออยู่จากธุรกิจเหมืองขุดบิทคอยน์ที่กำลังขยายตัว

มุมมอง KS
แนะนำ “ถือ” JAS แต่ลดราคาเป้าหมายปี 2565 ลงเป็น 3.02 บาท เรากำหนดความเป็นไปได้ที่ 75% ที่ดีลรายการนี้จะได้รับการอนุมัติแต่ยังไม่รวมดีลรายการนี้ในประมาณการกำไรสุทธิและมูลค่าหุ้นของเราเพราะเราจะรอการอนุมัติของผู้ถือหน่วยลงทุนของ JASIF ในเดือนก.ย.2565 ก่อน