เทคนิคซื้อหุ้นพร้อมกองทุนรวม ช่วงยุคกระทิง

แม้ดัชนีหุ้นไทยจะทำ New high แตะระดับ 1,800 จุดไปแล้วก็ตาม แต่การขึ้นของดัชนีรอบนี้สัมพันธ์เฉพาะกับกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจริงๆ ได้แก่ พาณิชย์ อสังหาริมทรัพย์ การท่องเที่ยว ขนส่ง ยานยนต์ และพลังงาน

 แต่ด้วย Valuation ที่ค่อนข้างสูงจากในอดีต (P/E Ratio ปี 2552 – 2553 อยู่ที่เฉลี่ย 11 – 13 เท่า แต่ P/E Ratio ปี 2560 ประมาณ 16 เท่า และปี 2561 ประมาณ 15 เท่า และ Earnings ของหุ้นไทยที่ไม่ได้เติบโตสูงมากเท่าอดีต (EPS ปี 2552 – 2553 โตปีละ 30 – 40% แต่ EPS ปี 2560 – 2561 คาดว่าจะเติบโตระดับ 7 - 10%)

 ดังนั้น การปรับขึ้นของดัชนีหุ้นไทยอาจมีแรงเทขายหาก Earnings ที่ประกาศออกมาไม่ดีจริงตามที่นักลงทุนคาดหวัง อย่างไรก็ตาม อาจเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อลงทุนสำหรับหุ้นที่มี Growth story ที่ดีในระยะยาว ถ้าราคาปรับลงมาในช่วงสั้นๆ นี้

แม้ตลาดหุ้นไทยจะเป็นขาขึ้นแต่หุ้นไม่ได้ขึ้นทุกตัว ดังนั้น นักลงทุนควร Balance เงินลงทุนในหุ้นกับเงินส่วนที่เก็บไว้เพื่อจุดประสงค์อื่นให้ดี เพราะการลงทุนในหุ้นย่อมมีความเสี่ยงสูงมากอยู่แล้ว การลงทุนในกองทุนหุ้นก็ไม่ใช่ว่าไม่มีความเสี่ยง เนื่องจากหากผู้จัดการกองทุนมองการลงทุนผิดพลาด กองทุนหุ้นก็ขาดทุนได้เช่นกัน หรือผลตอบแทนน้อยกว่าหุ้นไทยได้

 อย่างไรก็ตาม มองในแง่ดีได้ว่า กองทุนหุ้นอาจมีความเสี่ยงหรือความผันผวนที่น้อยกว่าการลงทุนในหุ้นโดยตรง เพราะอย่างน้อยก็เป็นการกระจายความเสี่ยงที่มากกว่า และเป็นการบริหารจัดการโดยผู้จัดการกองทุนที่เป็นมืออาชีพจริงๆ

 ดังนั้น แนะนำว่าหากจะลงทุนในหุ้นโดยตรงควรเลือกหุ้นที่มี Fundamental ที่ดี มี Growth story ยาวๆ ภายใต้ Valuation ที่เหมาะสม ส่วนการลงทุนในกองทุนก็เลือกจากนโยบายการลงทุนของกองทุนนั้นๆ ว่าตรงตามความต้องการของนักลงทุนหรือไม่

ขออ้างอิงข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย คือแบ่งประเภทการลงทุนตามความเสี่ยงที่นักลงทุนรับได้ก่อน

สำหรับสัดส่วนการลงทุนในหุ้น จึงค่อยแบ่งออกมาเป็นการลงทุนในกองทุนหุ้นอีกทีหนึ่ง เช่น ตั้งในลงทุนในหุ้น 30% ดังนั้น ใน 30% อาจแบ่งเป็นลงทุนหุ้นโดยตรง 20% และลงทุนผ่านกองทุนหุ้นอีก 10%

สำหรับข้อดีของการลงทุนกองทุนรวม มีดังนี้

-    บริหารจัดการโดยมืออาชีพ ทั้งผู้จัดการกองทุนและทีมนักวิเคราะห์ ซึ่งสามารถเข้าถึงข้อมูลได้อย่างรวดเร็ว     ทำให้นักลงทุนไม่ต้องติดตามเองมาก

-    การจายความเสี่ยงได้ดีกว่าการลงทุนเอง เนื่องจากกองทุนจะกระจายการลงทุนไปในหลักทรัพย์หลายตัว ทำให้ความเสี่ยงน้อยกว่า

-    ใช้เงินลงทุนน้อยกว่าการลงทุนในหุ้นเองโดยตรง

-    นอกจากกำไรจากมูลค่าเงินลงทุนที่สูงขึ้น บางกองทุนมีนโยบายปันผล และใช้ประหยัดภาษีได้อีกด้วย

-    เปิดโอกาสลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เช่น กองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ เช่น ASEAN, India หรือ กองทุนทองคำ น้ำมัน เป็นต้น

-    กองทุนมีสภาพคล่องในการซื้อขายดีกว่าหุ้นรายตัวเล็กๆ

 อย่างไรก็ตาม ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนประเมินตัวเองก่อนว่าต้องการผลตอบแทนเท่าไหร่ รับความเสี่ยงได้มากน้อยเพียงใด ต้องการลงทุนนานแค่ไหนและมีเงินลงทุนเท่าใด ศึกษารูปแบบกลไกการลงทุนผ่านกองทุนรวมว่าเป็นอย่างไร เพื่อที่จะได้เข้าใจและเลือกลงทุนได้ตามความต้องการ รวมถึงศึกษาและเลือกนโยบายการลงทุนของกองทุนที่คิดว่าเหมาะสมกับตัวเอง