REVIEW งบ 2Q23 : MTC TIDLOR SAWAD

REVIEW งบ 2Q23 : MTC TIDLOR SAWAD

MTC กำไรดีกว่าคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียมและภาษี

MTC รายงานกำไรไตรมาส 2/66 ที่ 1.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 12% QoQ แต่ลดลง 13% YoY ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดไว้ 9% จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นและภาษีที่ต่ำคาด

การเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของ PPOP ในไตรมาส 2/66 NPL ratio เพิ่มขึ้นมาก QoQ ตามคาด สินเชื่อ Stage 2 ลดลงเล็กน้อย QoQ

เราคาดกำไรไตรมาส 3/66 จะลดลงเล็กน้อย QoQ, YoY จากต้นทุนทางการเงินและcredit cost ที่สูงขึ้น คงคำแนะนำ “ขาย” ด้วยราคาเป้าหมาย 41.57 บาท

TIDLOR กำไร 2Q66 ดีกว่าคาดจากค่าธรรมเนียม/ECL

TIDLOR รายงานกำไรไตรมาส 2/66 ที่ 927 ลบ. (-3% QoQ และ -6% YoY) สูงกว่าที่เราคาด 9% จากค่าธรรมเนียมและรายการ ECL ที่ดีกว่าคาด

ไฮไลท์ของผลประกอบการไตรมาส 2/2566 คือ คุณภาพสินทรัพย์ที่ควบคุมได้ ด้วย NPL Ratio ที่ทรงตัว การก่อตัวของ NPL สูงขึ้นเล็กน้อย และสินเชื่อ Stage 2 ลดลง

เราคาดว่ากำไรไตรมาส 3/66 จะดีขึ้น QoQ, YoY เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 31.40 บาท จากแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งกว่าคู่แข่ง

SAWAD กำไรไตรมาส 2/66 ต่ำกว่าคาด

SAWAD รายงานกำไรไตรมาส 2/66 ที่ 1.15 พันลบ. (-5% QoQ และ +10% YoY) ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ 9%/10% จาก ECL ที่สูง

PPOP แข็งแกร่งเกินคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น และต้นทุน/รายได้ที่ลดลง SAWAD ได้รวมเงินกู้จำนวน 1.5 หมื่นลบ. จาก FM ในไตรมาส 2/66

credit cost เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาส 2/66 coverage ratio เพิ่มขึ้นเป็น 60% ในไตรมาส 2/66 เราคงคำแนะนำ “ถือ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 50 บาท