AMATA คาดการเริ่มต้นปีที่ดีที่สุดใน 1Q66

AMATA คาดการเริ่มต้นปีที่ดีที่สุดใน 1Q66

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” AMATA และเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2566 เป็น 28.50 บาท จาก 26.50 บาท ตามการปรับเพิ่มประมาณการยอดขายที่ดินและสมมติฐานกำไร

จากการโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินที่แข็งแกร่ง เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/66 จะเติบโต 26% YoY แต่ลดลงเพียง 12% QoQ และจะเป็นกำไรไตรมาส 1 ที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมาของ AMATA ขณะที่ยอดขายที่ดินไตรมาส 1/66 จำนวน 310 ไร่ ก็ถือว่าโดดเด่น

ปรับประมาณการกำไรปี 2566-68 ขึ้น 7-21% กำไรปี 2567 จะทำสถิติสูงสุดใหม่

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายอิงตามวิธี NAV ปี 2566 เป็น 28.5 บาท จาก 26.5 บาท นอกจากการปรับประมาณการกำไรของเราแล้ว

เรายังปรับลดอัตราคิดลดที่ใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้นเป็น 23.8% ซึ่งมาจากระดับยอดขายที่ดินเฉลี่ยที่ 1,500 ไร่ต่อปีจากอัตราคิดลดก่อนหน้านี้ที่ 27.6%