BCH ถือเป็นหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลอีกตัวหนึ่งที่น่าสนใจครับ

BCH : ข่าวร้ายทั้งหมดสะท้อนในราคาหุ้นแล้ว

📌กำไรปกติมากกว่าคาด 4% กำไรปกติไตรมาส 1/2567 อยู่ที่ 319 ลบ. มากกว่าเราคาด 4% จาก SG&A ที่ต่ำกว่าคาด แต่สอดคล้องกับประมาณการตลาด กำไรปกติลดลง 25% QoQ จากรายได้และอัตรากำไรที่ลดลง แต่เพิ่มขึ้น 26% YoY จากรายได้และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น กำไรปกติไตรมาส 1/2567 คิดเป็น 18% ของประมาณการทั้งปีของเรา

📌ผู้บริหารมั่นใจว่าเป้าธุรกิจปี 2567 จะสามารถบรรลุผลได้ ตัวเลขเดือน เม.ย.ยังอ่อนแอ แต่ของเดือน พ.ค.แสดงการฟื้นตัวเชิงบวก ยังไม่มีการอัปเดตเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงกรมธรรม์ประกันสุขภาพของคูเวต

📌การปรับปรุง รพ.การุญเวช ปทุมธานี อาจเพิ่มกระแสรายได้หลังปี 2567 ขณะที่ รพ.แห่งใหม่ไม่น่าจะเกิดขึ้นในปี 2564-69

📌เราปรับประมาณการกำไรปกติลง 7% 3% และ 3% ในปี 2567-69 เพื่อสะท้อนสมมติฐานการไม่มีคนไข้ชาวคูเวตที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลในปี 2567 ก่อนที่จะฟื้นตัวในปี 2568-69

🎯มุมมอง KS
📌 แนะนำ “ซื้อ” TP ที่ 24.00 บาท เราคาดว่าโมเมนตัมรายได้และกำไรของ BCH จะปรับดีขึ้นหลัง 1Q24 โดยความต้องการจากคนไข้เงินสดและคนไข้ สปส. มีแนวโน้มขาขึ้น ยกเว้นจากคูเวต ซึ่งสะท้อนให้เห็นในแผนการขยายการให้บริการของ BCH เท่านั้น ...