5 อัตราส่วน “วัดกำไร” ที่นักลงทุนควรท่องขึ้นใจ

5 อัตราส่วน “วัดกำไร” ที่นักลงทุนควรท่องขึ้นใจ

Gross – Operating – Net – ROA – ROE

เวลาวิเคราะห์หุ้น ไม่ใช่แค่มองว่า “กำไรมากหรือน้อย”

แต่ต้องรู้ว่า “กำไรมาจากอะไร?” และ “ผู้บริหารใช้ทรัพยากรได้คุ้มแค่ไหน?”

วันนี้เพจ #หุ้นพอร์ทระเบิด สรุปให้ครบในโพสต์เดียว:

5 อัตราส่วนที่นักลงทุนต้องใช้เวลาอ่านงบการเงิน

..

Gross Margin Ratio

สูตร:

Gross Profit ÷ Net Sales

บอกอะไร?

ดูว่า “ขายของได้กำไรขั้นต้นแค่ไหน” → เหมาะกับธุรกิจที่มีต้นทุนสินค้า (COGS) สูง เช่น ค้าปลีก, อาหาร, อิเล็กทรอนิกส์

ยิ่งสูง แปลว่า ควบคุมต้นทุนเก่ง / ตั้งราคาขายได้เหนือคู่แข่ง

…

Operating Margin Ratio

สูตร:

Operating Income ÷ Net Sales

บอกอะไร?

วัด “กำไรจากการดำเนินงานจริง” หลังหักต้นทุน + SG&A

→ เหมาะกับธุรกิจที่มีค่าใช้จ่ายบริหารสูง เช่น Logistics, โรงพยาบาล, ไอที

ยิ่งสูง แปลว่า บริหารต้นทุนเก่ง / โครงสร้างต้นทุนมี leverage

…

Net Profit Margin Ratio

สูตร:

Net Income ÷ Net Sales

บอกอะไร?

เป็น “กำไรสุทธิที่แท้จริง” หลังดอกเบี้ย ภาษี และรายการพิเศษ

→ ใช้เปรียบเทียบ “Bottom Line” ระหว่างหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ถ้า Net Margin สูงสม่ำเสมอ แปลว่าบริษัท มีความมั่นคงทางกำไร

…

Return on Assets (ROA)

สูตร:

Net Income ÷ Total Assets

บอกอะไร?

วัดว่า สินทรัพย์ทุกก้อนในบริษัท สร้างกำไรได้คุ้มไหม

→ เหมาะกับธุรกิจที่ใช้สินทรัพย์สูง เช่น โรงไฟฟ้า, ธนาคาร, สื่อสาร

ROA สูง แปลว่า บริหารสินทรัพย์ได้มีประสิทธิภาพ

…

Return on Equity (ROE)

สูตร:

Net Income ÷ Total Equity

บอกอะไร?

เป็นตัววัด “ผลตอบแทนต่อเงินทุนของผู้ถือหุ้น”

→ นักลงทุนสาย VI ต้องดู เพราะ ROE สูงสม่ำเสมอคือ “หุ้นทำกำไรดีบนทุนที่คุ้มค่า”

ROE สูงโดยไม่ใช้หนี้เยอะ = หุ้นคุณภาพ

ROE สูงจาก Leverage อย่างเดียว = เสี่ยง

…

สรุปจาก #หุ้นพอร์ทระเบิด

5 ตัวนี้ = 5 เสาหลักของ “กำไร” ที่ต้องวิเคราะห์ควบคู่กัน

เพราะบางบริษัท Gross ดี → แต่ Operating รั่ว

บางราย Net Margin ต่ำ → แต่ ROE สูงเพราะโครงสร้างทุนเบา

ใครที่อยากวิเคราะห์หุ้นแบบลงลึก

เริ่มจากการเข้าใจ “โครงสร้างกำไร” และ “ความสามารถในการสร้างผลตอบแทน”

ที่มา…  หุ้นพอร์ทระเบิด