เมื่อรายได้เกษตรกรโตดี..หมุนไปลงทุนกลุ่มไหน?

 

#investment รายได้เกษตรดีต่อเนื่อง อีกหนึ่งความหวังของเศรษฐกิจไทย

.

.

ภาวะเศรษฐกิจการเกษตร 1Q65 โต 4.4%YoY ได้แรงหนุนจาก สาขาพืชซึ่งเป็นสาขา การผลิตหลักขยายตัว +6.3%YoY และ ด้านประมง +2.5%YoY ทั้งนี้ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่าแนวโน้มของเศรษฐกิจการเกษตรปี 2565 จะขยายตัว 2-3% YoY จากแรงหนุน

1) อิทธิพลของ ปรากฏการณ์ลานีญาทำให้มีปริมาณน้ำฝนมากกว่าปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ปริมาณการ ผลิตและ Yield ปรับตัวสูงขึ้น

2) ราคาสินค้าเกษตรหลายชนิดปรับตัวสูงขึ้น (ล่าสุด FAO Food Price Index ในช่วงเดือนมี.ค. – เม.ย.อยู่ที่ 158-159 สูงเป็นประวัติการณ์) เป็นผลของความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งเป็นผู้ผลิตและส่งออกวัตถุดิบทางการ เกษตรรายใหญ่ของโลก

3) การเร่งนำเข้าจากจีนเพื่อ Re-Stock หลังคลาย Lockdown รายได้ภาคเกษตรที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เป็นบวกต่อกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค, ค้าปลีก, ไฟแนนซ์และอุปกรณ์การเกษตร

.

.

ดัชนีรายได้เกษตรกรเติบโตแบ V-Shape โดยอัตราการเติบโตแบบ YoY ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดใน เดือน ต.ค. 2564 ก่อนจะเร่งตัวขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 10 เดือนในเดือน มี.ค. 2565 ที่ระดับ +14.2% YoY สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจการเกษตร 1Q65 ที่ +4.4% YoY โดยสาขาพืช ซึ่งเป็นสาขาการผลิตหลัก +6.3% YoY ตามการเพิ่มขึ้นของการผลิตข้าวอ้อยโรงงาน, สับปะรด โรงงาน, ยางพารา, ปาล์มน้ำมัน และผลไม้ เช่นเดียวกับด้านประมง +2.5% YoY จากการเพาะเลี้ยงกุ้งทะเลเพิ่มขึ้น

.

.

ทั้งนี้ สำนักงานเศรษฐกิจการเกษตรคาดว่า แนวโน้มเศรษฐกิจการเกษตรปี 2565 จะขยายตัว 2-3% YoY จาก 3 แรงหนุนหลัก

1) ฝนตกต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงกลางปี 2564 ถึงต้นปี 2565 จากอิทธิพลของปรากฏการณ์ลานีญาทำให้มีปริมาณน้ำฝนมากกว่าปีที่ผ่านมา สะท้อนผ่านปริมาณน้ำในอ่างเก็บน้ำและแหล่งน้ำธรรมชาติที่มากขึ้น ส่งผลให้เกษตรกรมั่นใจในการขยายพื้นที่เพาะปลูก

2) ราคาสินค้าเกษตรหลายชนิดปรับตัวสูงขึ้น จากสถานการณ์ความขัดแย้งของรัสเซียยูเครน และ

3) ความต้องการสินค้าเกษตรมี แนวโน้มเพิ่มขึ้นทั่วโลก จากการผ่อนคลายมาตรการควบคุมการระบาดของ COVID-19

.

.

วิกฤตขาดแคลนอาหารเรื่องใหญ่ และยังอยู่อีกระยะ ปัจจุบันโลกกำลังเผชิญกับการขาดแคลนอาหาร ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความขัดแย้งระหว่าง รัสเซีย-ยูเครน เนื่องจากทั้งสองประเทศถือเป็นผู้ผลิตและผู้ส่งออกวัตถุดิบทางการเกษตรรายใหญ่ของโลก โดยส่งออกข้าวสาลีคิดเป็น 1 ใน 3 ของโลก ,น้ำมันพืชจากเมล็ดดอกทานตะวัน คิดเป็น 80% ของโลก

.

.

จากรายงานขององค์การอาหารและการเกษตรแห่งสหประชาชาติ (FAO) ระบุว่าสงครามจะทำให้พื้นที่การเกษตรของยูเครนหายไป 20-30% อีกทั้งการส่งออกสินค้าไปขายต่างแดนผ่านท่าเรือในทะเลดำต้องหยุดชะงักจากการถูกกองกำลังรัสเซียปิดล้อม ล่าสุด FAO Food Price Index ของอาหาร ในช่วงเดือนมี.ค. – เม.ย. 2565 อยู่ที่ 158-159 สูงเป็นประวัติการณ์ (มากกว่า100 สะท้อนถึงราคาอาหารเร่งตัวขึ้น) และเริ่มเห็นหลายประเทศ ออกมาจำกัดการส่งออก เช่น น้ำตาล น้ำมันปาล์ม ข้าวสาลี เนื้อสัตว์บางประเภท เป็นต้น ประเทศไทยอยู่ในสถานะทที่รายได้เกษตรจะช่วยประคอง GDP

.

.

ประเทศไทยอยู่ในสถานะที่ได้ประโยชน์สุทธิจาก

1) คาดการณ์ผลผลิตปีนี้จะเพิ่มขึ้นจากสภาพอากาศและปริมาณน้ำที่เอื้ออำนวย

2) เป็นประเทศส่งออกสินค้าเกษตรหลักของ โลก เช่น ข้าว ยางพารา มันสำปะหลัง ผลไม้ อาหารทะเลกระป๋อง ไก่แปรรูป และอาหารสัตว์ เลี้ยง

3) สามารถปรับราคาขายขึ้นได้ และได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าช่วยลดผลกระทบ จากต้นทุนปุ๋ยและอาหารสัตว์ที่เร่งตัวขึ้น

4) แรงกดดันจากค่าขนส่งเริ่มผ่อนคลายลง แม้รายได้ภาคเกษตรที่มีสัดส่วน 9% ของ GDP จะไม่สามารถหนุน GDP โดยภาพรวมให้เร่งตัว ขึ้นได้ แต่อย่างน้อยคาดว่าจะช่วยจำกัด Downside ไม่ให้แย่กว่ากรอบล่างของ Consensus ที่ 2.5% ในช่วงที่ยอดการนำเข้ากำลังพุ่งขึ้น และรอภาคการท่องเที่ยว (สัดส่วน 18% ของ GDP ในช่วง Pre-Covid) ฟื้นตัวใน 2H65

.

.

รายได้ภาคเกษตรที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ถือเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค, ค้าปลีก, ไฟแนนซ์และอุปกรณ์การเกษตร โดย บล.หยวนต้า (ปะเทศไทย) ให้น้ำหนักกับ Defensive & Value Play ที่เป็น Theme การลงทุนหลักในปีนี้ หุ้นที่น่าสนใจเช่น CPALL, BJC, MAKRO, MTC, SAWAD, SINGER, TK, SAT, PIMO รวมถึงกลุ่มเกษตรอาหารที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นและเงินบาทอ่อนค่า เช่น TU, ASIAN, CFRESH, KSL, TIPCO เป็นต้น

.