PTTEP แนวโน้มกำไรแข็งแกร่ง

PTTEP แนวโน้มกำไรแข็งแกร่ง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 172.0 บาท จากแนวโน้มกำไรครึ่งแรกของปี 2566 ที่แข็งแกร่ง โดยมี upside จากการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายของโครงการ SK410B

คาดกำไรไตรมาส 1/66 ที่ 1.97 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น YoY, QoQ จากต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลงและไม่มีขาดทุน oil hedging แนวโน้มไตรมาส 2/66 ลดลงเล็กน้อยหรือทรงตัว

การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายของโครงการ SK410B คาดว่าจะอยู่ภายในสิ้นปี 2566 โดยมีปริมาณสำรองก๊าซ 5 Tcf และ DCQ ที่ 1,000 mmcfd

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 172.0 บาท จากการประกาศการปรับลดการผลิตโดยสมัครใจอีก 1 ล้านบาร์เรล/วันของกลุ่ม OPEC+ เราเชื่อว่า downside ต่อสมมุติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบที่ 80 ดอลล่าร์ฯ/บาร์เรล และต่อประมาณการกำไร PTTEP ปี 2566 ของเรามีจำกัด และด้วยผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวม (TSR) ที่ 20%