REVIEW 4Q67 : AAV / BA

REVIEW 4Q67 : AAV BA

AAV

AAV รายงานกำไรปกติไตรมาส 4/67 ที่ 1.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2,433% QoQ และ 156% YoY ผลประกอบการออกมาสูงกว่าคาดการณ์ของเราที่ 34% QoQ และสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดถึง 75%

ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 2568 เติบโต 14-16% YoY โดยมีจำนวนผู้โดยสารรวมประมาณ 23-24 ล้านคน

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.22 บาท

BA

เป้าจำนวนผู้โดยสารปี 68 ของ BA ที่ 4.7 ล้านคนสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 4.5 ล้านคนอยู่ 4% ขณะที่สมมติฐานค่าโดยสารเฉลี่ยปี 68 สอดคล้องกับประมาณการของเรา

บริษัทฯ ได้ป้องกันความเสี่ยงการใช้เชื้อเพลิง 40% ในปี 68 โดยมีต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงอยู่ที่ประมาณ 85 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล

คงคำแนะนำ “ซื้อ” BA ด้วยราคาเป้าหมายที่ 26.87 บาท