โดย SiTh LoRd PaCk
เผยแพร่ : 
63 views
"การซื้อหุ้น คือการซื้อบริษัท"
นี้เป็นคอนเซปต์ของหนังสือการลงทุน The 5 Keys to Value Investing เขียนโดย J. Dennis Jean-Jacques ซึ่งผู้เขียนได้มีโอกาสอ่านจนจบและสรุปให้ได้อ่านกันครับ ว่าหนังสือเล่มนี้มีสาระสำคัญอย่างไรบ้าง
J. Dennis Jean-Jacques เคยทำงานเป็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ Fidelity Investments ภายใต้การนำของไมเคิล ไพรซ์ หนึ่งในสุดยอดผู้จัดการกองทุนสมัยนั้น หลังจากที่ไมเคิล ไพรซ์ เกษียณตัวเอง เขาก็ได้รับไม้ต่อมาบริหารกองทุน
ตอนที่เขาทำงานเป็นนักวิเคราะห์ เขาได้รับคำแนะนำ 3 ข้อจากไมเคิล ไพรซ์ ว่า ...
1. ความแข็งแกร่งของบริษัท หาอ่านได้จากตีความงบการเงิน โดยเฉพาะ "งบดุล"
2. ซื้อบริษัทที่แข็งแกร่ง มีการเติบโตที่ไม่หวือหวา และซื้อในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่า
3. รู้จักประวัติของบริษัทตัวนั้นๆ ว่าในอดีตเคยเจอกับเหตุการณ์อะไรมาบ้าง และราคาหุ้นตอบสนองอย่างไร
ในหนังสือเล่มนี้ คือ ขั้นตอน 5 ข้อ สำหรับการวิเคราะห์หุ้นด้วยตัวของเราเอง มีอะไรบ้าง เรามาดูกันครับ
1. กุญแจดอกที่หนึ่ง -- บริษัทนี้เป็นบริษัทที่ดีหรือไม่
ได้จากการอ่านรายงานประจำปี ฟัง Opp day เข้าเว็บ set.or.th บ่อยๆ
2. กุญแจดอกที่สอง -- มูลค่าที่เหมาะสมของบริษัทนี้อยู่ที่เท่าไร
P/E แพงหรือไม่ P/BV เป็นอย่างไร ปันผลสูงหรือไม่เทียบกับอัตรากำไรสุทธิที่บริษัททำได้ สำหรับข้อนี้เรา "ไม่จำเป็น" ต้องใช้โมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน
3.กุญแจดอกที่สาม -- ราคาหุ้นน่าสนใจหรือไม่เมื่อเทียบกับมูลค่าของบริษัท
ตัวแปรนี้สำคัญ คือราคาที่เราจะซื้อ ต่ำหรือสูงกว่ามูลค่ามากน้อยแค่ไหน
4. กุญแจดอกที่สี่ -- ตัวเร่ง (Catalyst) ที่จะขับเคลื่อนราคาหุ้น มีความชัดเจนมากแค่ไหน
ตัวเร่ง หรือที่คนไทยเรียกว่า "Growth" การเติบโตมีความชัดเจนมากแค่ไหน บริษัทมีรายได้แน่นอนและหยั่งยืนหรือไม่
5.กุญแจดอกที่ห้า -- Margin of Safety
Margin of Safety หรือส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย ตลาดหุ้นผันผวนหุ้นที่เราซื้ออาจจะลงแรงๆในระยะเวลาสั้นๆได้
นี้ก็เป็นสรุปเนื้อหาสั้นๆจากหนังสือ The 5 Keys to Value Investing
