BDMS หุ้นทรุดหนักต่ำสุดรอบ 4 ปี

BDMS หุ้นทรุดหนักต่ำสุดรอบ 4 ปี

ผู้ป่วยต่างชาติชะลอ - เปิดรพ.ใหม่ กดดันกำไร

โบรกเกอร์ ชี้โอกาส P/E ต่ำเกินจริง

.

หุ้น BDMS หรือ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) เจ้าของ รพ.กรุงเทพ กำลังเผชิญกับวิกฤติอย่างหนัก ที่ล่าสุด ราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่ำกว่า 20 บาท ลงมาอยู่ที่ 18.50 บาท นับจากวันที่ 10 พ.ค. 2564

.

การปรับตัวลดลงในระดับนี้สร้างผลขาดทุนให้กับผู้ถือหุ้นอย่างหนัก โดยหากถือหุ้นนับจากต้นปีจะขาดทุนแล้ว -24%

.

แม้ BDMS จะถูกมองว่าเป็นหุ้นโรงพยาบาลที่แข็งแกร่ง และเป็นหุ้นที่ถูกแนะนำในอันดับต้นๆของนักวิเคราะห์ ซึ่งสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงในรอบนี้ จากความกังวลในเรื่องการคนไข้ต่างชาติที่ลดลง

.

ซึ่งนักวิเคราะห์ มองว่า การเทรดในระดับ -2SD ในเวลานี้ ทำให้ BDMS นั้นอาจถูกเกินไป และเป็นโอกาสของการเก็บเพื่อรอการฟื้นตัวปีหน้า

.

ไตรมาส 3 กำไรลดเล็กน้อย

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)​มองว่า BDMS น่าจะมีกำไรในไตรมาสที่ 3 ที่ 4,173 ล้านบาท ลดลง -2%จากปีก่อน จากปีก่อนที่มีโรคระบาดที่รุนแรงมากกว่า

.

ส่วนกลุ่มคนไข้ต่างชาติชะลอลงจากปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย - กัมพูชา ทำให้คนไข้กัมพูชาที่มีสัดส่วน 3% ของรายได้รวม หดหายไปถึง 50 -60%

.

นอกจากนี้ BDMS ยังเผชิญกับความสามารถทำกำไรที่ลดลงจากค่าใช้จ่ายการเปิดโรงพยาบาลแห่งใหม่ ซึ่งจะขาดทุนในช่วงแรก โดยคาดว่า กระทบ Ebitda เหลือ 23.3%จากปีก่อนหน้าที่ 25.3%

.

ราคาหุ้นเทรดต่ำไป !?

.

สำหรับแนวโน้มไตรมาสที่ 4 คาดว่ากำไรจะกลับมาเติบโตอีกครั้ง จากคนไข้ชาวไทยที่มีแนวโน้มดีขึ้น และคนไข้ต่างชาติกลับมาอีกครั้ง

.

ทั้งคนไข้ชาวเมียนมา จีน รวมถึง คูเวต หลังจากรัฐบบาลคูเวตจะส่งคนไข้มารักษาภายในเดือน ต.ค. อีกคั้ง ส่งผลให้กำไรในปี 68 คาดว่าจะอยู่ที่ 16,545 ล้านบาท เติบโต3.5%จากปีก่อน

.

อย่างไรก็ตาม บล.หยวนต้า คงแนะนำซื้อ BDMS โดยราคาเป้าหมายที่ 31.60 บาท โดยมองว่า ราคาหุ้นในขณะนี้ได้สะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว และซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย P/E 10ปี ย้อนหลังถึง -2SD ถือว่าต่ำเกินไป

.

และมองว่าเป็นจังหวะการลงทุนเพื่อรับการฟื้นตัวในอีก 12 เดือนข้างหน้า

ที่มา…  Think plus investor