มาอัพเดทตลาดภาคบ่ายกันครับ

17 สิงหาคม 2561 -- Smart Pick : Yuanta Securities

Smart Pick
กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรหุ้น Domestic Play

ระดับความเสี่ยงของตลาด
Neutral

สะสม KBANK
ราคาปิด 212.00 บาท
ราคาเหมาะสม 250.00 บาท
เรามองว่ากลุ่มธนาคารมีโอกาส Outperform ตลาดในสัปดาห์หน้า จาก (1) Fund Flows คาดลดแรงขายลงหรือกลับมาซื้อ หลัง Dollar Index เริ่มอ่อนค่า และ (2) การรายงาน GDP ใน 2Q61 ของไทยเช้าวันจันทร์ที่ 20 ส.ค.นี้ ตลาดคาด +4.4% YoY หากออกมาดีกว่าคาดเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร
NVDR ขายสุทธิ KBANK ตลอด 3 วัน รวม 356 ล้านบาท อาจเห็นแรงซื้อคืนหลัง GDP ใน 2Q61 ประกาศ ขณะที่กำไรปกติปี 2561 คาด +16% YoY เป็น 3.9 หมื่นล้านบาท

เก็งกำไร TRUE
ราคาปิด 6.25 บาท
ราคาเหมาะสม 8.50 บาท
เราคาดว่ากลุ่มสื่อสารจะกลับมาซื้อขายปกติ หลังการประมูลคลื่น 1800MHz เสร็จสิ้นในวันที่ 19 ส.ค.นี้ บนสมมติฐาน ADVANC และ DTAC จะได้ใบอนุญาตบริษัทละ 1 ใบ
เรามองว่า TRUE อยู่ในสถานะดีที่สุดในกลุ่ม จาก Market Share เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคลื่นในมือสูงสุดโดยไม่จำเป็นต้องลงทุนเพิ่ม ขณะที่การตั้งสำรองด้อยค่า 1.4 หมื่นล้านบาทใน 2Q61 ทำให้ค่าเสื่อมราคาลดลง 800-900 ลบ/ไตรมาสตั้งแต่ 3Q61 คาด TRUE จะกลับมามีกำไรปกติได้ไม่ยาก

สะสม PSH
ราคาปิด 21.20 บาท
ราคาเหมาะสม 22.50 บาท
PSH ขึ้น XD วันที่ 23 ส.ค. จ่ายเงินปันผลงวด 1H61 หุ้นละ 0.55 บาท คิดเป็น Dividend Yield 2.5%
แนวโน้มผลประกอบการเร่งตัวขึ้นใน 2H61 และมีโอกาสทำระดับสูงสุดของปีใน 4Q61 อีกทั้งได้ประโยชน์สูงสุดในกลุ่มฯ หากภาครัฐฯออกมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ ลดค่าธรรรมเนียนมการโอนและจดจำนองเหลือ 0.01% สำหรับที่อยู่อาศัยราคาต่ำกว่า 1.5 ล้านบาท ซึ่ง PSH มีสัดส่วนบ้านในกลุ่มนี้สูงสุดในกลุ่มฯ

เก็งกำไร TTW
ราคาปิด 12.80 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 13.50 บาท
วานนี้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นทดสอบ High เดิมที่ 12.80 บาท ภาพทางเทคนิคหากทะลุผ่านแนวดังกล่าวได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 13.50 บาท แนวรับ 12.70 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 12.40 บาท
TTW ประกาศเงินปันผล 1H61 หุ้นละ 0.30 บาท ขึ้น XD วันที่ 29 ส.ค. คิดเป็น Dividend Yield 2.3%

Switch
N.A.

กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX วานนี้ปรับตัวดีกว่าคาด เรามองว่าวันนี้มีโอกาสฟื้นตัวได้อีกเล็กน้อยขึ้นนทดสอบแนว 1685-1690 จุด ด้วยปัจจัยบวกจาก (1) ล่าสุดตัวแทนจากจีนและสหรัฐฯ เตรียมเปิดการเจรจาที่สหรัฐฯ วันที่ 22-23 ส.ค. (2) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ฟื้นตัวทางเทคนิค +0.7% ปิดที่ US$65.46/bbl. เป็น Sentiment บวกระยะสั้นต่อกลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมี (3) 36 สนช.เตรียมถอดข้อเสนอแก้ไขที่มาของผู้ตรวจสอบการเลือกตั้ง ทำให้บรรยากาศการเลือกตั้งในประเทศกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง
วันนี้เรามองว่ากลุ่ม Mobile Operators จะมีสีสันบนประเด็นการประมูลคลื่น 1800MHz ในวันอาทิตย์ที่ 19 ส.ค.นี้ เราประเมินว่า ADVANC สนใจเพียง 1 ใบหรือ 5MHz ซึ่งจะกระทบต่อราคาเหมาะสมของเราเพียง 3 บาท/หุ้น จากราคาเหมาะสม ณ ปัจจุบันที่ 240 บาท/หุ้น สำหรับ DTAC เราคาดสนใจเพียง 1 ใบเช่นกัน เพื่อรักษาสถานะเยียวยา (Remedy Period) ช่วงหมดสัญญาสัมปทาน และลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนถ่ายบริการ 4G จากคลื่น 1800MHz เป็น 2300MHz
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า เราให้น้ำหนักกับการประกาศ GDP ใน 2Q61 ของไทยในเช้าวันที่ 20 ส.ค. ตลาดคาด 4.4%YoY หากออกมาใกล้เคียงหรือดีกว่าคาด ย่อมเป็นการยืนยันถึงปัจจัยพื้นฐานการลงทุนตลาดหุ้นไทยยังคงแข็งแกร่ง และมองว่าจะเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่ม Domestic Play นำโดยกลุ่มธนาคาร ช่วยพยุงภาพรวมของ SET INDEX สัปดาห์หน้าได้ไม่ยาก ทำให้ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนำเก็งกำไรหุ้น Domestic Play ได้แก่ กลุ่มธนาคาร/ อสังหาฯ และ Mobile Operator