Preview 1Q23 : MINT CENTEL

Preview 1Q23 : MINT CENTEL

MINT : คาดผลประกอบการ 1Q23 จะติดลบ

คาดผลขาดทุนปกติ 1Q23 จะอยู่ที่ 603 ลบ. พลิกจากกำไรปกติที่ 2.4 พันลบ.ใน 4Q22 แต่จะขาดทุนลดลงเทียบกับ 3.6 พันลบ.ใน 1Q22

RevPar คาดว่าจะอยู่ที่ 2,747 บาท แบ่งเป็น ADR ที่ 4,601 บาท (-8% QoQ และ +24% YoY) และ OCR ที่ 59.7% (-3.3 ppt QoQ และ +20.7 ppt YoY)

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 40.88 บาท คาดกำไรจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งใน 2Q23 ในช่วงไฮซีซั่นของ NHH

มุมมอง KS

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 40.88 บาท เราคาดว่ากำไรที่อ่อนแอใน 1Q23 จะกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น แต่เรามองเห็นโอกาสในการซื้อ เนื่องจากเราคาดว่ากำไรจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งใน 2Q23 และคาดว่ากำไรปกติของ MINT 2Q23 จะเป็นแตะระดับสูงสุดของประมาณการกำไรปี 2023 ของเรา

CENTEL : คาดกำไรปกติจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เราประเมินกำไรปกติ 1Q23 ที่ 574 ลบ. เพิ่มขึ้น 15% QoQ และพลิกจากผลขาดทุนปกติ 44 ลบ.ในไตรมาส 1/2565

คาด RevPar เฉลี่ย 1Q23 จะอยู่ที่ 4,025 บาท เพิ่มขึ้น 29% QoQ และ 144% YoY โดยได้แรงหนุนจากทั้ง OCR และ ADR เป็นหลัก

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 62.39 บาท ประมาณการกำไร 1Q23 ของเราคิดเป็น 30% ของประมาณการทั้งปี

มุมมอง KS

คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ CENTEL ด้วยราคาเป้าหมาย 62.39 บาท เราคาดว่าธุรกิจโรงแรมจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2023 สำหรับการดำเนินงานของโรงแรมในประเทศ ในขณะที่โรงแรมในมัลดีฟส์จะมี upside จำกัดจากฐานที่สูง เราคาดว่ากำไรที่แข็งแกร่งใน 1Q23 จะเป็นปัจจัยบวกในระยะสั้นสำหรับราคาหุ้น