PYLON : คาดจำนวนงานในมือทำสถิติสูงสุดตลอดกาล

PYLON : คาดจำนวนงานในมือทำสถิติสูงสุดตลอดกาล

คาดว่าปริมาณงานในมือของ PYLON ในไตรมาส 4/2564 จะเพิ่มสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 1.7 พันลบ. นับตั้งแต่จุดสูงสุดครั้งก่อนที่ 1.56 พันลบ. ในปี 2562
คาดกำไรปกติไตรมาส 4/2564 ที่ 22.7 ลบ. (-15.2% YoY/+6,631% QoQ จากฐานที่ต่ำ) จากความล่าช้าของการก่อสร้างสถานทูตสหรัฐฯ และรถไฟความเร็วสูง
แนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น 8.2% เป็น 5.94 บาท ปัจจัยหนุนคือ งานในมือที่ทำสถิติสูงสุด การเติมงานในมือ และโครงการขนาดใหญ่ที่กำลังจะเกิดขึ้น

เราคาดว่างานในมือของ PYLON ในไตรมาส 4/2564 จะสิ้นสุดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.7 พันลบ. เพิ่มขึ้นจากจุดสูงสุดเดิมที่ 1.56 พันลบ. ในปี 2562 ซึ่งมากกว่างานในมือของ SEAFCO ที่อยู่ที่ 1.4 พันลบ.

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายอิงด้วย PER ปี 2565 ขึ้น 8.2% เป็น 5.94 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไร ปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดจะมาจาก 1) การแข่งขันที่รุนแรงน้อยลงเมื่อมีการเริ่มประมูลโครงการขนาดใหญ่ 2) การเติมปริมาณงานในมืออย่างรวดเร็วและ 3) โครงการของภาคเอกชนที่กลับเข้ามา