MONO

23 พฤษภาคม 2561 -- COMPANY QUICK NOTE: MONO : CNS

COMPANY QUICK NOTE:

MONO (BUY, TP 3.74) ช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับบริษัทฯ

- Action: ลดประมาณการ แต่ยังคงคำแนะนำซื้อลงทุน จากการเติบโตของ DTV
- จากการหดตัวของธุรกิจ MVAS ที่เร็วและแรงกว่าการเติบโตของธุรกิจ Digital TV และ Monomaxxx จะเข้ามาชดเชยได้ทัน และมีโอกาสที่จะเห็นการลงทุนคอนเทนท์เพิ่ม เราจึงปรับลดประมาณการปี 18F/19F ลง -25.2%/-58.5% สู่ระดับ 124/186 ลบ. อย่างไรก็ดีด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวลงกว่า 30%ในช่วง 1 เดือน ที่ผ่านมา คาดซึมซับปัจจัยลบดังกล่าวไปมากแล้ว และด้วยธุรกิจ Digital TV ที่ยังคงเติบโตหนุนผลประกอบการ 2Q18F เป็นภาพของการฟื้นตัว q-q สำหรับนักลงทุนระยะยาว ยังแนะนำ ทยอยเข้าลงทุน ด้วยมูลค่าเหมาะสมปี 2018F ใหม่ที่ 3.74 บาท/หุ้น * ระยะสั้นมีประเด็นบวกจากภาครัฐออกมาตรการช่วยเหลือ DTV และถูกเข้าคำนวณใน MSCI Global Small Cap Index มีผลวันที่ 31 พ.ค. 2018