โดย พายุ
เผยแพร่ : 
243 viewsเปิดหุ้น"ได้-เสีย"ประโยชน์ รับ ตลท.ปรับเกณฑ์คำนวนหุ้นเข้า SET50-SET100
.
ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส (ASPS) เผยผ่านบทวิเคราะห์ว่า วานนี้ (6 ก.ย.65) ตลาดฯ เปิดรับฟังความเห็นปรับปรุงเกณฑ์ Turnover ในการคำนวณหุ้นเข้า SET50 และ SET100 จากเพดานที่ 5% ต่อเดือน ลดลงมาเหลือ 2% ต่อเดือน (เริ่มมีผลใช้รอบ 1H66 นี้เลย) เนื่องจากพฤติกรรมหุ้นขนาดใหญ่ ณ ปัจจุบัน มี Turnover หรือสภาพคล่องที่ลดลงมาก อาจส่งผลให้ดัชนี SET50 SET100 ในอนาคตมีการเปลี่ยนแปลงและไม่สะท้อนภาพตลาดที่แท้จริงได้ จึงมีการปรับปรุงเกณฑ์ดังกล่าว เพื่อให้ดัชนีสะท้อนภาพตลาดได้อย่างเหมาะสม พร้อมกับระดับ Liquidity สอดคล้องกับสภาพของการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดฯ
.
เบื้องต้นฝ่ายวิจัยจึงทำการศึกษาค้นหา “หุ้นได้เสียประโยชน์ จากการปรับปรุงเกณฑ์ใหม่” เริ่มจากหุ้นที่ได้ประโยชน์แบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม ดังนี้
.
1. หุ้นขนาดใหญ่ที่อยู่ใน SET50 สภาพคล่องต่ำ (มี Turnover เฉลี่ยต่อเดือนลดลงเหลือเพียง 3 –4.5%) เดิมเพดานเกณฑ์ 5% ได้แรงหนุนจากความกังวลว่าจะหลุด SET50 ในอนาคตยากขึ้น อาทิ INTUCH มี Turnover เฉลี่ยต่อเดือน (ช่วง 12/21 - 08/22) 3.04% AWC 3.08% AOT 3.68% OR 3.74% GULF 3.93% PTT 3.94%
.
2. หุ้นที่มีโอกาสเข้าดัชนี SET50 รอบถัดไป และในอนาคต แบ่งออกเป็น 3 กลุ่ม
. 2.1. หุ้นขนาดใหญ่เป็นอันดับต้นๆใน SET50 สภาพคล่องในการซื้อขายน้อย มีโอกาสกลับมาเข้าคำนวณ SET50 ในรอบ 1H66 อาทิ DELTA BJC (เข้าทั้ง SET50 และ SET100) RATCH ขณะที่ RAM มีโอกาสน้อยกว่าเนื่องจาก ขนาดและสภาพคล่องที่น้อยกว่า และยังใกล้ๆ กับเกณฑ์
. 2.2. หุ้นสภาพคล่องสูง ขึ้นมาจนล่าสุดมี Market Cap. สูงกว่าหุ้นตัวสุดท้ายใน SET50 มีโอกาสกลับมาเข้าคำนวณ SET50 ในรอบ 1H66 ได้หากรักษาระดับ Market Cap. ไว้ได้อาทิ COM7 ขณะที่ CENTEL KKP มีโอกาสน้อยลงมา เนื่องจากมีขนาดใกล้ๆกับหุ้นที่มี Market Cap เล็กสุดในดัชนี SET50 ณ ปัจจุบัน
. 2.3. หุ้นขนาดใหญ่ ในอนาคตอาจได้เข้า SET50 หากมูลค่าซื้อขายสูงขึ้นหรือมี freefloat สูงขึ้น อาทิ MAKRO (ปัจจุบันขาดเกณฑ์ Free Float) และ TOA (ขาดเกณฑ์สภาพคล่อง
.
ส่วนหุ้นที่อาจถูกกดดันว่าอาจจะหลุด SET50 ในรอบ 1H66 ดูจากหุ้นที่มี Market Cap. น้อยใน SET50 อาทิ BLA KCE SAWAD IRPC อย่างไรก็ตามเกณฑ์ตลาดจะใช้Market Cap. เฉลี่ยในเดือน ก.ย. - พ.ย. 65 มาจัดลำดับ เฉพาะฉะนั้นต้องดู ลำดับ MarketCap. ณ เวลานั้นอีกทีรวมถึงในอนาคตหุ้นขนาด กลาง - เล็ก อาจจะมีโอกาสเข้าดัชนีSET50 – SET100 ยากขึ้น
.
สรุปกลยุทธ์แนะนำหุ้นเด่นมีโอกาสเข้า SET50 รอบ 1H66 ไปสูง อย่าง DELTA, BJC (มีโอกาสเข้าทั้ง SET50 และ SET100) , RATCH COM7 (มีโอกาสเข้า SET50) เป็น Toppick สำหรับธีม
.
ด้าน บล.โนมูระพัฒนสิน ระบุว่า ประเด็นหลักอยู่ที่การลดเกณฑ์ Turnover Ratio ลงมาจากเดิมเริ่มต้นที่ 5% เป็น 2% หากนำมาใช้จริง าคาดเป็นบวกแก่หุ้นขนาดกลาง-ใหญ่บางตัว ที่อาจกลับมาอยู่ใน SET50 เนื่องจากเกณฑ์ Turnover Ratio อิงขนาดมูลค่าตลาดล่าสุด ได้แก่ DELTA, BJC, RATCH, COM7 ให้มีโอกาสติด SET50 ง่ายขึ้น หุ้นที่เสี่ยงหลุด SET50 ตามเกณฑ์ใหม่ คือ BLA, KCE, SAWAD, IRPC
.
กลยุทธ์ เก็งกำไรหุ้นที่ได้รับประโยชน์เข้า SET50 รอบใหม่ จากการปรับปรุงเกณฑ์คัดเลือก แนะนำ DELTA, COM7, BJC และ RATCH
.
***********************************
