BH พุ่งแรง! วอลุ่มนำตลาด

BH พุ่งแรง! วอลุ่มนำตลาด

ฟากนักวิเคราะห์อัพกำไรปี 66-68 พุ่งยาว

แถมเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ เป้า 282 บาท

.

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรง โดยล่าสุดมีผลต่อดัชนีตลาดหุ้นไทยราว 0.72 จุดโดยประมาณ ซึ่งนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) มีความเห็นว่า กำไร BH มีแนวโน้มแข็งแกร่ง

.

โดยสนับสนุนจากอุปสงค์คงค้างจำนวนมากของผู้ป่วยต่างชาติ (โดยเฉพาะตะวันออกกลาง) และการปรับขึ้นราคา 6.6% BH ได้รับการตอบรับที่ดีจากการเปิดให้บริการใหม่ ๆ และการจัดโปรโมชันของศูนย์โรคเฉพาะทาง 3 แห่ง ดังนั้น จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรธุรกิจหลักปี 6ac6-68 ขึ้น 14-16% และขยับเป้าหมายเป็นกลางปี 67 จึงปรับราคาเป้าหมายขึ้น 13% เป็น 282 บาท TTR น่าสนใจที่ 15% และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ จากเดิม ถือ

.

จากกำไรไตรมาส 2/66 สูงกว่าคาด จึงปรับประมาณการกำไรธุรกิจหลักปีนี้ขึ้น 14% เป็นสถิติสูงสุดที่ 6.7 พันล้านบาท และปรับกำไรปี 67 ขึ้น 15% เป็น 7.2 พันล้านบาท และปี 68 ขึ้น 16% เป็น 7.6 พันล้านบาท ซึ่งประมาณการของฝ่ายวิจัยจะสูงกว่า consensus 15%

.

ทั้งนี้เชื่อว่ามีอุปสงค์คงค้างหลายพันล้านบาทจากผู้ป่วยต่างชาติที่เดินทางเข้ามารับบริการ ซึ่งจะส่งผลไปจนถึงกลางปี 67 เป็นอย่างน้อย โดยส่วนใหญ่จะเป็นผู้ป่วยตะวันออกกลาง ซึ่งจะใช้รักษาโรคซับซ้อนและอัตรากำไรขั้นต้นสูง ประกอบกับการปรับราคาขึ้น 6.6% ตั้งแต่ก.ค.ปีนี้ โดยปรับอัตรากำไรขั้นต้นปี 66-68 ขึ้น 1.5%-1.7% เป็น 48.6%-49.0%

.

BH จะขยายฐานลูกค้าใน 10 ประเทศใหม่ และเพิ่มสำนักงานส่งต่อผู้ป่วยเป็น 83 แห่ง (จาก 55-60 แห่งก่อนโควิดระบาด) ครอบคลุม 47 ประเทศ นอกจากนี้ยังคาดว่าบริษัทจะมีรายได้เพิ่มขึ้นจากลูกค้าจีน (ใช้บริการตรวจสุขภาพ, vital life และ IVF) หลังจากรัฐบาลจีนผ่อนคลายข้อจำกัดในการเดินทางออกนอกประเทศ และคาดว่าผู้ป่วยเมียนมาร์จะเพิ่มขึ้นหลังจากมีการผ่อนคลายข้อจำกัดในการออกวีซ่า/หนังสือเดินทาง

.

ขณะเดียวกัน BH เปิดตัวบริการใหม่ - Limb Preservation และ Foot & Nail care – ซึ่งได้รับการตอบรับอย่างดีจากลูกค้าตะวันออกกลาง และมีการส่งต่อผู้ป่วยจากแผนกรักษาบาดแผล และโรคเบาหวาน นอกจากนี้ BH ยังโปรโมท Eye Excellence Center (รายได้เพิ่มขึ้น 5% mom ในเดือนมิ.ย.), Fertility Center และ IVF clinic (จำนวนผู้รับบริการเพิ่มขึ้น 29% yoy ในงวด 1H), Genomic Medicine Institute (จำนวนผู้ใช้บริการใน 1H เพิ่มขึ้น 27% yoy และรายได้เพิ่มขึ้น 37% yoy)

.

โดยร่วมมือกับ Dar Al Shifa Hospital (ประเทศคูเวต) ซึ่ง BH ได้รับการตอบรับอย่างดีจากผู้ป่วยชาวคูเวต และ Dar Al Shifa Hospital ส่งต่อผู้ป่วยให้ BH อีกด้วย

.

อีกทั้ง BH จะเพิ่มจำนวนเตียงผู้ป่วยเป็น 497 เตียงในไตรมาส 3/66 และ 506 เตียงในไตรมาส 4/66 จาก 471 เตียงในไตรมาส 2/66 (อัตราการครองเตียง 80%) เพื่อรองรับอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และจะเพิ่มจำนวนเตียงที่สุขุมวิทซอย 1 อีก 59 เตียงภายในปลายปี 67หรือกลางปี 68