Review 3Q22 : AP SPLI

Review 3Q22 : AP SPLI

AP กำไร 3Q22 แข็งแกร่งตามคาด

AP รายงานกำไรไตรมาส 3/2565 ที่ 1.42 พันลบ. เพิ่มขึ้น 37.6% YoY แต่ลดลง 9.9% QoQ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของเราและตลาด

รายได้หลักและอัตราส่วนกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นหนุนการเติบโต YoY แม้รายได้ที่ลดลงทำให้กำไรลดลง QoQ แต่ GPM ยังคงอยู่ในระดับสูง

“ซื้อ” ด้วย TP ที่ 13.90 บาท สำหรับ AP แนวโน้มยอดขายไตรมาส 4/2565 ที่ยอดเยี่ยม ทิศทางกำไรประจำปีที่เพิ่มขึ้นและราคาที่ถูก ช่วยสนับสนุนคำแนะนำของเรา

มุมมอง KS

เราชอบ AP จากความสามารถในการดึงอุปสงค์ที่อยู่อาศัยมาสู่โครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากการออกแบบและบริการที่โดดเด่น

SPLI กำไร 3Q22 เกินคาดเล็กน้อย

SPALI รายงานกำไรไตรมาส 3/65 ที่ 2.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 59.9% YoY และ 32.5% QoQ สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 9.5% และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ 8.6%

รายได้ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งจากความสำเร็จของการโอนกรรมสิทธิ์ backlog คอนโด ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่นำมาซึ่งผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมนี้

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP กลางปี 2566 ที่ 25.25 บาท ยอดขายไตรมาส 4/65 ที่คาดแข็งแกร่งและกำไรปีนี้ที่คาดทำสถิติที่สูงสุดใหม่หนุนคำแนะนำของเรา

มุมมอง KS

เราชอบ SPALI จากการพัฒนาโครงการใหม่ที่ได้รับการพิสูจน์ว่าการออกแบบและฟังก์ชันใหม่สามารถดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้อบ้านได้มากขึ้น