TAN แนวโน้มสดใส

TAN แนวโน้มสดใส

แนวโน้มเชิงบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ประจำปี 2566 และงาน KS-C ของเรา TAN เผยเป้าปี 2567 เป็น

1) เติบโตมากกว่า 20%

2) SSSG ที่ 10%

3) เปิดสาขาใหม่ 23 แห่ง

4) เป้า GPM อย่างน้อย 64% และอาจมี upside ที่ 67%

ธุรกิจใหม่ ยอดขายรายเดือนของธุรกิจใหม่ของ TAN ได้แก่ Bread Street Kitchen ของ Gordan Ramsay และ GANNI ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยอดขายเฉลี่ยรายวันของ Bread Street Kitchen ทำได้อยู่ในระดับปกติที่ 0.2 ลบ. สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 25% และยอดขายรายวันของเดือน ก.พ. อยู่ที่ 4 ลบ. ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าจากประมาณการของเรา

ขณะที่เราคาดว่าแบรนด์แฟชั่นญี่ปุ่นแบรนด์ใหม่จะเป็นธุรกิจที่ประสบความสำเร็จอีกอีกธุรกิจหนึ่งของ TAN เนื่องจากที่ตั้งอยู่ที่ห้าง Empshere ซึ่งมีผู้เข้าไปใช้บริการเป็นจำนวนมาก นอกจากนี้ HARNN มีแนวโน้มสูงที่จะสร้างยอดขายเพิ่มขึ้น 50-70 ลบ. ผ่านการร่วมทุนในครึ่งหลังของปี 2567 ซึ่งพิสูจน์แล้วว่าเป็นสินค้าที่นิยมในหมู่นักท่องเที่ยวจีน โดยคาดว่า NPM จะอยู่ที่ 8%

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 20.50 บาท จาก

1) แนวโน้ม 1Q67 ที่แข็งแกร่ง

2) การเติบโตของกำไรสุทธิที่สูงในปี 2567

3) upside risk ต่อประมาณการ

4) การฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยว

5) มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง