หุ้น GUNKUL

GUNKUL เส้นทางแห่งการเติบโตของรายได้แบบค่อยเป็นค่อยไป

บรรยากาศโดยรวมของการประชุมนักวิเคราะห์ของ GUNKUL เป็นกลาง ผู้บริหารคงเป้าหมายการเติบโตระยะยาวแบบค่อยเป็นค่อยไปที่ 10-15% ในช่วงปี 2568-70

ผู้บริหารตั้งเป้าลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลง 40 ลบ.ในปี 2568 โดยการนำ AI มาใช้ นอกจากนี้ จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลง บริษัทฯ คาดว่าต้นทุนทางการเงินจะลดลงประมาณ 1% จากการรีไฟแนนซ์หนี้ราว 1.8 พันลบ.ในปี 2568 ซึ่งเรายังไม่ได้รวมปัจจัยนี้ไว้ในประมาณการของเรา

เป้าหมาย GPM สำหรับธุรกิจก่อสร้าง (EPC) ผู้บริหารคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในปี 2568 จะอยู่ที่ 18-20% ลดลงจาก 22% ในปี 2567 ขณะที่ตั้งเป้า GPM ของธุรกิจการขายสินค้าที่ 25% ในปี 2568 เพิ่มขึ้นจาก 22% ในปี 2567 อย่างไรก็ตาม เราใช้แนวทาง conservative โดยคงประมาณการ GPM ของธุรกิจ EPC และการขายสินค้าอยู่ที่ 19%

คงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากศักยภาพการเติบโตระยะยาวที่น่าสนใจ จากโครงการพลังงานหมุนเวียนที่จะทยอย COD โดยราคาเป้าหมายของเราอยู่ที่ 2.60 บาท