AMANAH มองข้ามไปยังปี 2566

AMANAH มองข้ามไปยังปี 2566

เรามีมุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ AMANAH แม้ว่าสินเชื่อใหม่จะอยู่ในแนวทาง แต่ยังต้องใช้ความพยายามมากขึ้นในการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์

เราลดประมาณการกำไรปี 2565-2567 ลง 10.1-16.5% เพื่อสะท้อน opex และต้นทุนเครดิตที่สูงกว่าที่คาด เพื่อชดเชยความเสี่ยง NPL ที่สูงขึ้น

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับลดราคาเป้าหมายของ AMANAH เป็น 5.4 บาท จาก 6.5 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณกำไรและการประเมินมูลค่า

มุมมอง KS

“ซื้อ” สำหรับ AMANAH และปรับปีฐานราคาเป้าหมายไปเป็นสิ้นปี 2566 จากกลางปี 2566 แต่เราปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 5.40 บาท จาก 6.50 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรและการประเมินมูลค่าของเรา เราลดเป้าหมาย PBV ระยะยาวของเราลงเหลือ 2.44 เท่า จาก 3.07 เท่า เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ลดลงเหลือ 16.5% จาก 17.3% ในวิธี GGM ของเรา