สรุปปี 2562 … พี่โจ ลูกอีสาน

อ่านบทความเดียวของพี่โจ ทำให้เข้าใจเรื่องราวทั้งปีที่ผ่านมา ไม่ว่าจะเป็น Trade War บาทแข็ง ภัยแล้ง IPO โรงไฟฟ้า หุ้นเล็ก และ Disruption เนื้อหาบางช่วงบางตอนที่ผมอ่านแล้วสะดุดใจครับ
..
1. หุ้นไอพีโอ ราคาต่ำจอง
.
พี่โจสรุปสั้นๆ เลยว่า ขายแพง เอาพื้นฐานในอนาคตมาขายในปัจจุบัน เทียบกับตัวที่ใกล้เคียงในตลาด ราคาขายต่างกันเป็นเท่าตัว สุดท้ายนักลงทุนก็จะฉลาด แต่ก่อนฉลาด บริษัทและผู้เกี่ยวข้องก็รับเงินไปแล้ว เมื่อไหร่ที่นักลงทุนเริ่มมีสติ ฟองสบู่ไอพีโอก็คงแตกลง
.
2. Disruption เรื่องแรกที่ต้องมอง
.
การถือหุ้นยาวนาน เริ่มถูกตั้งคำถามว่าเป็นความคิดที่ดีหรือเปล่า ในเมื่อธุรกิจเปลี่ยนแปลงเร็วขนาดนี้ คำถามแรกที่ต้องถามตัวเอง ก่อนการซื้อหุ้นสักตัวทุกวันนี้ คือบริษัทที่เราจะลงทุน มีแนวโน้มจะได้รับผลกระทบจาก disruption เร็วๆนี้หรือไม่ ก่อนไปดูข้อมูลคุณภาพด้านอื่น ๆ เช่น สื่อทีวี บรรจุภัณฑ์พลาสติกบางชนิด ธุรกิจอสังหา ห้างที่เปิดให้เช่าพื้นที่
.
3. วิกฤติหุ้นตัวเล็ก ชั่วคราวหรือถาวร
.
2 ปีที่ผ่านมา หุ้นที่ให้ตอบแทนแย่ที่สุดคือกลุ่มหุ้นตัวเล็ก จากในอดีตที่ให้ผลตอบแทนอย่างโดดเด่น เหตุผลหนึ่งที่คิดว่าเป็นไปได้คือในยามที่เศรษกิจเริ่มไม่ดี หลายธุรกิจถูก disrupt ประชาชนมีกำลังซื้อน้อยลง ทุกธุรกิจเริ่มรัดเข็มขัด กลุ่มธุรกิจขนาดเล็กจะเริ่มได้รับผลกระทบก่อน เพราะอำนาจต่อรองน้อยกว่า สินค้าจำเป็นน้อยกว่า ต้นทุนสูงกว่า กำไรของกลุ่มนี้จะลดลง และนั่นทำให้ราคาหุ้นตัวเล็กลดลงด้วย
.
อีกเหตุผล คือ เม็ดเงินที่เข้ามาซื้อขายหุ้นเหล่านี้ลดลง ผลจากการลดลงของสัดส่วนนักลงทุนรายย่อย และกลายเป็นว่ากลุ่มที่มีเม็ดเงินที่ dominate ตลาดคือกลุ่มนักลงทุนสถาบัน ที่มีกระแสเม็ดเงินเพิ่มขึ้นตลอดเวลา ซึ่งหุ้นที่กลุ่มสถาบันนิยมซื้อขายคือหุ้นกลุ่มขนาดกลาง และขนาดใหญ่
.
4. อนาคตหุ้นไทย
.
พี่โจมองแนวโน้มเป็นลบมากขึ้น คือ ถ้ามองว่าประเทศไทยคือหุ้น 1 ตัว ทั้งโลกมีหุ้นประมาณ 200 ตัว หากเราเป็นประชากรโลก เราจะซื้อหุ้น THAI หรือไม่
.
ประเทศไทยมีความสามารถในการแข่งขันหรือไม่ เราเป็นผู้ซื้อเทคโนโลยีเพื่อนำมาใช้มากกว่า platform shopping online เป็นของต่างชาติแทบทั้งสิ้น สินค้าที่ซื้อขายออนไลน์ เริ่มมีสัดส่วนเป็นสินค้านำเข้ามากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้เงินไหลออก ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเกี่ยวเนื่องเป็นลูกโซ่ เมื่อการผลิตลดลงเพราะไม่มีคนซื้อ โรงงาน รวมถึง cluster และ SME ที่เกี่ยวเนื่องก็อยู่ไม่ได้ สุดท้ายการผลิตก็จะค่อยๆหายไปจากไทย การจ้างงานก็หายไป แล้วเราจะอยู่กันได้อย่างไร
.
รัฐบาลต้องรู้เท่าทัน และออกกฎ ระเบียบ รับมือปัญหาเหล่านี้ ก่อนที่จะสายเกินแก้
.
..
สุดท้าย คำพูดที่สะกิดใจมากที่สุดคือ
.
• เพราะเราใช้กลยุทธ์เดิมๆ ทั้งที่สภาพแวดล้อมทางธุรกิจได้เปลี่ยนไป หรือกลยุทธ์ที่เราใช้ เริ่มไม่ได้ผล เป็นสัญญานเตือนที่ดังชัดเจน
.
• บางปีเราเลือกผิดเป็นผู้แพ้ เป็นเรื่องธรรมดา เรื่องปกติคือ แม้แต่คนที่ลงทุนเก่งที่สุดในโลก ก็มีปีที่ขาดทุน บางครั้งหลายปีติดต่อกัน แต่เมื่อไม่ล้มเลิกก็ยังมีโอกาสที่จะกลับมาชนะ
..
เนื้อหาเต็มๆ อ่านกันได้ที่นี่เลยครับ
.
https://board.thaivi.org/viewtopic.php…
.
#โจลูกอีสาน #วิตามินหุ้น