ใครจะซื้อหุ้น THCOM มาอ่านอันนี้ก่อนครับ

THCOM : ธุรกิจหลักยังขาดทุน
- ขาย
- มูลค่าพื้นฐานปี 2021E : 4.60 บาท

-- THCOM รายงานกำไรสุทธิ 77 ล้านบาท ใน 3Q20 พลิกจากขาดทุนสุทธิ 113 ล้านบาท ใน 3Q19 หากไม่รวมรายการพิเศษ และกำไรอัตราแลกเปลี่ยน บริษัทพลิกขาดทุนจากธุรกิจหลัก 28 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดการณ์ของเราที่คาดมีกำไร 5 ล้านบาท แต่ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะขาดทุน 37 ล้านบาท

-- ธุรกิจหลักของ THCOM ขาดทุน 21 ล้านบาท ดีขึ้นเมื่อเทียบกับขาดทุน 66 ล้านบาท ในปีก่อน เนื่องจากการลดลงของค่าเสื่อมราคา หลังปลดระวางดาวเทียมไทยคม 5 รวมทั้งมีการด้อยค่าดาวเทียมอื่นไปในปี 2019 ขณะที่รายได้จากดาวเทียมยังลดลงต่อเนื่อง และส่วนแบ่งกำไรจาก LTC เพิ่มขึ้น 112% YoY เป็น 2 ล้านบาท จากส่วนแบ่งตลาดเติบโต รวมถึงการลดลงของสงครามราคา

-- หากไม่รวมรายการพิเศษ ธุรกิจหลักมีกำไร 40 ล้านบาท ใน 9M20 พลิกจากขาดทุน 73 ล้านบาท ใน 9M19 เนื่องด้วยเราไม่คาดว่าผลประกอบการ 4Q20 จะสร้างความประหลาดใจด้านบวก จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2020E เป็น 56 ล้านบาท จากเดิม 86 ล้านบาท เพื่อให้สะท้อนผลการดำเนินงานจริงใน 9M20

>> https://bit.ly/2TV3k1O

ที่มา : KTZ Research