EPG คาดแนวโน้มกำไรจะดีขึ้น

EPG คาดแนวโน้มกำไรจะดีขึ้น

EPG ตั้งเป้ารายได้เติบโต 8-10% YoY ในปี FY2567 โดยมี GPM อยู่ในช่วง 30-33% คาดปรับตัวดีขึ้นโดยรวมในทั้งสามธุรกิจ

เราไม่มั่นใจกับแผนของบริษัทฯ ที่จะขยายธุรกิจเพิ่มเติมในออสเตรเลีย เนื่องจากจะเป็นการเพิ่มต้นทุนคงที่ในสถานการณ์ที่ท้าทายนี้

เราคงคำแนะนำ “ถือ” สำหรับ EPG ด้วย TP คงเดิมที่ 7.50 บาท เราคาดว่าราคาหุ้นจะแกว่งตัวออกข้างด้วยกำไรที่ฟื้นตัวในระดับปานกลางในไตรมาส 1QFY67

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี FY2567 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 7.50 บาท ราคาเป้าหมายของเราอิงจากเป้าหมาย PER ทวีคูณล่วงหน้า 12 เดือนที่ 13.6 เท่า ตรึงไว้ที่ -1.0SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของช่วงการซื้อขายย้อนหลัง 5 ปี

เราคาดการณ์กำไรปกติด้วยระดับอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 10% ในปี FY2567-69 ที่ระดับปัจจุบัน EPG ซื้อขายที่ PER ปี FY2567 ที่ 15.2 เท่า และ PBV ที่ 1.6 เท่า และให้อัตราตอบแทนเงินปันผลที่ 3.6%