อย่าขายหมู

TLI พยายามฝ่าด่าน 16 บาท เป็นวันที่ 3 บล.บัวหลวง ชี้ปัจจัยบวกระยะยาวยังมีเยอะ

TLI  หรือ บริษัท ไทยประกันชีวิต จำกัด (มหาชน)  มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจ โดยในวันนี้มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุดเป็นอันดับที่ 1 และในขณะเดียวกัน TLI ราคาหุ้นพยายามฝ่าแนวต้าน 16.00 บาทเป็นวันที่ ​3 ติดต่อกัน โดยทั้งนี้ระดับราคา 16.00 บาท เป็นราคาจองซื้อหุ้น IPO ของTLI


ทั้งนี้ในมุมมองของโบรกเกอร์ มองว่า อนาคตของ TLI มีโอกาสที่จะเติบโตอย่างน่าสนใจ โดยบล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้น TLI ให้คำแนะนำซื้อ ในหัวข้อธีม Tactical Plays


โดยรายงานในบทวิเคราะห์ เผยว่า จุดแข็ง-Upsides เพียบ (รอเฉลย) จุดอ่อน-Investors ขายหมู


เราไม่อยากให้นักลงทุน พลาดขายหมู หุ้น TLI ทีมกลยุทธ์จึงขออาสาปิดจุดอ่อน เผยจุดแข็ง พร้อมแนะให้เข้าซื้อหุ้น TLI ด้วย Upside ที่เราเล็งเห็นมีอยู่ด้วยกันหลายเรื่องเช่น


1 กำไรไตรมาสที่ 2 ผ่านจุดต่ำสุดของปี และในไตรมาสที่ 3  และไตรมาสที่ 4 จะฟื้น ปี 2023 ยิ่งโตแรงขึ้นอีก หนุน


1.1) ดอกเบี้ยขาขึ้นบวกต่อพอร์ตลงทุนโดยตรง 


1.2) สัดส่วนต้นทุนในการดำเนินงานต่ำด้วย Commission โดยเฉลี่ยต่ำกว่าคู่บริษัทประกันชีวิตกลุ่มที่เน้นขายผ่านธนาคาร จึงมีอัตรากำไรที่หนากว่าอุตสาหกรรม


1.3) การทยอยปรับ Portfolio เบี้ยประกันใหม่ หนุนมาร์จิ้นระยะยาวจะเริ่มเห็นผลชัด โดยจุดแข็งหลักคือการมีตัวแทนจำหน่ายมากสุดในไทย ที่พร้อมกลับมาลุยหน้างานอีกครั้งหลังสถานการณ์โควิดผ่อนคลาย


2 ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ที่ 1.8 แสนล้านบาท อยู่ในลำดับที่ 27 ของ SET จึงเป็นเต็งเข้าคำนวณ MSCI, FTSE, SET50 ดึงดูดเม็ดเงินลงทุนกองทุนอิงผลตอบแทนแบบ Passive fund หนุนตั้งแต่ครึ่งหลังปีนี้


3) ราคาปัจจุบันถูกและมี Valuation gap กับคู่เทียบ โดย Price-to-Embedded value อยู่ที่ 1.1 เท่า ต่ำกว่าคู่เทียบที่ VONB Margin สูงเหมือนกันอย่าง AIA HK ที่ 1.5 เท่าอย่างมีนัยสำคัญ