โดย ฟาริดา
เผยแพร่ : 
177 viewsอัปเดต ! 18 หุ้นเด่นรับอานิสงส์
เศรษฐกิจของจีนกำลังฟื้น
.
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนนอกจากจะส่งผลดีต่อภาพรวมของเศรษฐกิจโลกแล้ว ยังเป็นผลบวกต่อประเทศคู่ค้าต่างๆ ซึ่งไทยเป็นหนึ่งในประเทศคู่ค้าที่ส่งออกสินค้าไปยังจีนจำนวนมาก ดังนั้นเมื่อเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มขยายตัวชัดเจนมากขึ้น ย่อมเป็นดีต่อภาคธุรกิจของไทย ทั้งท่องเที่ยว อสังหาฯ และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ฯลฯ
.
ดังนั้น Wealthy Thai จึงมีมุมมองของนักวิเคราะห์ที่มีต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน รวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรมและหุ้นที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์หากดีมานด์ของจีนเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาฝาก
.
โดยนักวิเคราะห์จากบล.เอเซีย พลัส ระบุว่า เศรษฐกิจจีนมีโน้มฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่องและเร็วกว่าที่คาด หลังยกเลิกมาตรการ Zero Covid และเปิดประเทศตั้งแต่ช่วงต้นปีนี้ สะท้อนได้จากตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่หดตัวในช่วงไตรมาส 4/65 และกลับมาฟื้นตัวได้ดีช่วงไตรมาส 1/66 ล่าสุดเดือนก.พ. 66 ยังปรับตัวดีขึ้นชัดเจนมากกว่า 50 จุด และออกมาดีกว่าที่คาดมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านบริการที่ค่อนข้างฟื้นตัวโดดเด่น และที่สำคัญ PMI ยังเป็นการฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำ โดยช่วงครึ่งแรกของไตรมาส 4/65 จีนมีการใช้มาตรการควบคุม Covid-19 เพิ่มเติม
.
ขณะที่รัฐบาลจีนค่อนข้างให้ความสำคัญกับการเติบโตของเศรษฐกิจในปีนี้ และมีความพร้อมเต็มที่ในการกระตุ้นและฟื้นฟูเศรษฐกิจ ทั้งการดำเนินนโยบายการเงินและการคลัง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจีนที่ยังอยู่ระดับต่ำกว่าประเทศอื่นๆ (เดือน ม.ค. CPI เพิ่มขึ้น 2.1% จากปีก่อน) รวมถึงยังเห็นการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำ
.
โดยเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัวส่งผลโดยตรงต่อภาคการค้าระหว่างประเทศ เนื่องจากจีนเป็นประเทศคู่ค้าที่สำคัญของไทย โดยในปี 2565 มูลค่าการค้าของไทยมาจากจีนสูงสุดเป็นอันดับ 1 ราว 1.05 แสนล้านเหรียญฯ (สัดส่วน 18% ของการค้าโลก) ขณะที่ไทยก็ส่งออกสินค้าไปจีนมีมูลค่าสูงสุดเป็นอันดับ 2 รองจากสหรัฐ ราว 3.4 หมื่นล้านเหรียญฯ (สัดส่วน 12% ของการส่งออกโลก) และเมื่อดูในฝั่งจีนจะเห็นได้ว่ามูลค่าการนำเข้าสินค้าจากไทยไปจีนมีแนวโน้มสูงขึ้นเรื่อยๆ ปีล่าสุดอยู่ที่ 6.17 หมื่นล้านเหรียญฯ (ค่าเฉลี่ย 10 ปี ย้อนหลัง โตเฉลี่ยปีละ 4.7%)
.
ดังนั้นดีมานด์ที่ฟื้นตัวภายในประเทศจีน ทำให้โอกาสการส่งออกสินค้าไทยไปยังจีนมีแนวโน้มดีขึ้น และยังมีข้อสังเกตจากข้อมูลในอดีต ในทุกๆ ช่วงต้นปี (ม.ค.-ก.พ.) มูลค่าการส่งออกมักชะลอตัวลงในช่วงเทศกาลวันตรุษจีนเสมอ และหลังจากนั้นจะปรับตัวสูงขึ้นตามลำดับ ซึ่งถือว่าเป็นสัญญาณที่ดีต่อภาคการส่งออกของไทยในระยะถัดไป
.
ทั้งนี้ เศรษฐกิจจีนที่มีแนวโน้มฟื้นตัวเด่น จากการกระตุ้นของภาครัฐฯ และการเปิดเมือง หนุนให้ประเทศไทยได้ประโยชน์ในมุมของมูลค่าการค้าที่อิงกับประเทศจีนมากสุด ทำให้มีโอกาสเห็นตัวเลขเศรษฐกิจของไทยฟื้นตัวเด่นในระยะถัดไปเช่นกัน หลบความผันผวนตลาดหุ้นไทย กับหุ้นเด่นรับเศรษฐกิจจีนฟื้นตัว ฝ่ายวิจัยฯ จึงทำการคัดกรองหุ้นได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวเร็วกว่าคาด โดยแบ่งออกเป็นกลุ่มอุตสาหกรรม ดังนี้
.
1.กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม จะได้รับปัจจัยหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติปี 2566 ที่เข้าไทยครบ 25.5 ล้านคน เร็วกกว่าคาด หุ้นเด่น คือ AOT, SJWD, ERW, CENTEL, MINT, 2. กลุ่มยางพารา เช่น NER การเดินทางเพิ่มขึ้น หนุนผู้ใช้รถยนต์เปลี่ยนล้อยางเพิ่มขึ้น, 3. กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เช่น KCE, SMT คาดดีมานด์การใช้อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์มากขึ้น, 4. กลุ่มพัฒนาที่อยู่อาศัย เช่น NOBLE, SIRI, ORI ดีมานด์กลุ่มคอนโดฯ เพิ่มขึ้น เพราะจีนเป็นลูกค้าอันดับ 1 คิดเป็นสัดส่วน 50-60% ของมูลค่าโอนกรรมสิทธิ์ต่างชาติ
.
5.กลุ่มวัสดุก่อสร้าง เช่น SCC, SCGP ราคาเม็ดพลาสติก, เหล็ก และ Packaging Paper ปรับตัวสูงขึ้น เพราะจีนมีสัดส่วนการบริโภคสูงเมื่อเทียบกับทั้งโลก, 6. กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี เช่น TOP, PTTGC ราคาและ Spread ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและปิโตรเคมีฟื้นตัวจากดีมานด์การใช้สินค้าอุปโภคบริโภคที่ทยอยสูงขึ้น, 7. กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม เช่น CBG การจับจ่ายใช้สอยกลับมาสูงขึ้น และ 8. กลุ่มเช่าซื้อ เช่น MTC, SAWAD ที่ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้เพิ่มขึ้น จากรายได้ที่สูงขึ้น
.
นอกจากนี้ ยังมีหุ้นหลายบริษัทที่ราคานับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันย่อตัวลงมา (Laggard) จนเริ่มน่าสนใจ เช่น SCGP, SJWD (เข้า SET100), NOBLE, MTC, ANAN, SCC, IRPC, AOT, NER, SMT, PTTGC และหุ้นที่มี Momentum ชนะตลาดได้ดีในช่วงที่ผ่านมา (นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน) อย่าง KCE, MINT, CBG, CENTEL, SAWAD (เข้า SET50), ERW, STA
.
อย่างไรก็ตาม Valuation ตลาดหุ้นไทยค่อนข้างตึง ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินจุดเข้าสะสมสำคัญ คือ SET Index บริเวณใกล้เคียง 1,610 จุด ส่วนกลยุทธ์การเลือกหุ้นลงทุนในช่วงนี้ จำเป็นต้องพิถีพิถันมากขึ้น และหนึ่งในธีมน่าลงทุน คือ หุ้นเด่นรับเศรษฐกิจจีนฟื้นตัว (China Play) ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น โดย Top pick เลือก SCGP, NER, SAWAD
