JAS สู้ หรือ ถอย

JAS สู้ หรือ ถอย

กำไรปกติไตรมาส 4/67 ของ JAS อยู่ที่ 74 ลบ. รับรู้กำไรเป็นครั้งแรกในรอบ 10 ไตรมาสและดีกว่าพรีวิวผลขาดทุนปกติของเรา

มุมมองของเรา เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ลดลงสะท้อนความผิดหวังของตลาดต่อการประกาศพันธมิตรที่ล่าช้าแล้วซึ่งรวมทั้งพันธมิตรด้านโทรคมนาคม ผู้สนับสนุน พันธมิตรด้านสื่อ เป็นต้น นอกจากนี้ ตลาดกังวลมากขึ้นต่อขนาดของผู้ชมที่ต้องจ่ายเงิน โดยเฉพาะกลุ่มผู้ชมที่รับชมการแข่งขัน EPL ผ่านแพล็ตฟอร์มที่ผิดกฎหมาย เรากังวลมากขึ้นต่อทิศทางของโครงการ EPL นี้ตราบใดที่ JAS ยังไม่สามารถประกาศดีลพันธมิตรรายแรกได้ในเร็ววันนี้

แนะนำ “ถือ” JAS เนื่องจากเรามองว่าโครงการ EPL นี้น่าจะเพิ่มมูลค่าโครงการ EPL นี้ควรจะเพิ่มมูลค่า แต่การมีค่าใช้จ่ายล่วงหน้าทำให้ JAS อยู่ในตำแหน่งที่เสียเปรียบในการเจรจากับพันธมิตร