PSL มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนเป็นจุดเปลี่ยน

PSL มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนเป็นจุดเปลี่ยน

คาดกำไรสุทธิ 2Q66 ของ PSL ที่ 201 ลบ. (-88% YoY และ +156% QoQ) อัตราค่าระวางเรือ (TC rate) เพิ่มขึ้น 8% QoQ เป็น 10,954 ดอลลาร์ฯ/ลำ/วัน ใน 2Q66

คาดกำไร 2H66 เพิ่มขึ้น HoH จากมาตรการกระตุ้นของจีนและการกลับมาสต็อกลดคาดการณ์กำไรปี 66/67/68 ลง 50%/30%/27% จาก TC rate ที่ฟื้นช้ากว่าคาด

แนะนำ “ซื้อ” แต่ลด TP ลงเป็น 12.50 บาท (จาก 16 บาท) อิงด้วย PBV ที่ 1.0 เท่า (-0.25SD) ปัจจัยหนุนมาจากมาตรการกระตุ้นของจีนและอุปทานที่โตน้อยในปี 67

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายลงเป็น 12.50 บาท (จาก 16 บาท) ราคาเป้าหมายของเราคำนวณด้วย PBV ที่ลดลงเป็น 1 เท่า (-0.25SD) จาก 1.3 เท่า (+0.25SD) และ BVPS เฉลี่ยปี 2567-68 ที่ 12.20 บาท ขณะที่คู่แข่งทั่วโลกของ PSL ซื้อขายที่ PBV ที่ 0.8-0.9 เท่า ขณะนี้