BAM : ทิศทางราคาสวนทางกับกำไร

BAM : ทิศทางราคาสวนทางกับกำไร

Preview 2Q64 : คาดว่า BAM จะรายงานกำไรไตรมาส 2/2564 ที่ 742 ลบ. (+450% YoY และ 201% QoQ) จากการเรียกเก็บเงินที่ดีขึ้นทั้งในส่วนของ NPLs และ NPAs

แม้การดำเนินงานของ BAM จะได้รับผลกระทบจากการล็อกดาวน์ในขณะนี้ เพราะมีการปิดทำการกรมบังคับคดี และบั่นทอนความสามารถในการชำระเงินของลูกค้า แต่เราคาดว่าการเรียกเก็บเงินสดในปี 2564 จะยังปรับตัวดีขึ้นจากปี 2563
มุมมอง KS

ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 22 บาท เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ลดลงราวๆ 15% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาได้สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงและคาดว่าจะไปกระทบการเรียกเก็บเงินสดของบริษัทฯ ในครึ่งหลังของปี 2564 ไปบ้างแล้ว อย่างไรก็ตาม เรากลับพบว่าการดำเนินงานของบริษัทฯ ณ เดือน ก.ค. 2564 ยังคงอยู่ในเส้นทางตามเป้าหมายของบริษัทฯ ด้านมูลค่าการซื้อขายในปัจจุบันก็ถือว่าถูกเป็นอย่างมากในมุมมองของเรา ด้วย PBV ที่ 1.1 เท่าในปี 2564