กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ คาดกำไร 1Q24 ดีขึ้นเล็กน้อย QoQ

กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ คาดกำไร 1Q24 ดีขึ้นเล็กน้อย QoQ

คาดกำไรของกลุ่มธุรกิจ 1Q24 ปรับตัวดีขึ้น YoY และ QoQ เราคาดว่ากำไรปกติของกลุ่มธุรกิจชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ใน 1Q24 จะอยู่ที่ 5.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 33% YoY และ 3% QoQ เราคาดว่าการเติบโต YoY จะมาจากรายได้หลักที่เติบโต แต่การเติบโต QoQ อาจมาจากอัตรากำไรขิ้นต้น (GPM) ที่สูงขึ้น

คาดการณ์แนวโน้มการฟื้นตัวตลอดปี 2024 เราเชื่อว่ากำไร 1Q24 อาจต่ำที่สุดของปี เราเชื่อว่ากำไรอาจดีขึ้นตั้งแต่ 2Q24 เป็นต้นไป โดยได้รับแรงหนุนจาก PMI ภาคการผลิตที่ดีขึ้นในประเทศหลัก และยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ที่กลับมาเติบโตใน 1Q24 ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนคำสั่งซื้อใหม่ใน 2Q24

เราคาดว่า GPM จะเพิ่มขึ้นตามค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง สำหรับครึ่งหลังของปี 2024 เราคาดว่าคำสั่งซื้อจะเริ่มเพิ่มขึ้นจากระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำ รวมถึงอุปสงค์สินค้าคงทนที่คาดว่าจะเติบโตหลังจากที่ Fed ลดอัตราดอกเบี้ย

คงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เราเชื่อว่าการปรับฐานราคาหุ้นในช่วง 2Q24 อาจเป็นโอกาสในการสะสม KCE เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มจากยอดขายรถยนต์ทั่วโลกที่แข็งแกร่งและคาดว่ากำไร 1Q24 จะดีขึ้น