โดย me too 
เผยแพร่ : 
105 viewsสหรัฐฯ วางแผนการแบน AI chips ส่งมาที่ไทย KS มองอย่างไร ? กับกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์
มีอะไรใหม่?
รัฐบาลทรัมป์มีแผนจำกัดการส่งออกชิป AI จากบริษัทต่างๆ เช่น Nvidia ไปยังมาเลเซียและไทย เพื่อป้องกันการลักลอบนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์ไปยังจีนโดยผิดกฎหมาย
เรามองผลกระทบจำกัดต่อกลุ่ม electronics เนื่องจากไม่เกี่ยวข้องโดยตรง โดย KCE HANA SVI ไม่ได้มีรายได้ หรืออะไรที่เกี่ยวข้องกับ AI อยู่แล้ว และไม่ได้มีความเกี่ยวข้องกับ NVIDIA หรือบริษัทผลิตชิพ AI แต่อย่างใด
Comment
สำหรับ DELTA เป็นตัวเดียวที่อยู่ใน supply chain ของ data center และ AI อาจได้รับ sentiment เชิงลบบ้าง แต่โดยรวมเรามองว่าไม่น่าจะมีผลกระทบอะไร เนื่องจาก NVIDIA เป็นลูกค้า DELTA ไม่ใช่ DELTA เป็นลูกค้า NVIDIA หากจะมีผลกระทบ อาจจะมีในด้าน data center solution ที่เป็นฝั่ง infrastructure ขาย data center ให้ลูกค้าใน SEA แต่รายได้ส่วนนี้ไม่เยอะ และ margin ไม่เยอะเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่น คือต่อให้โดนตรงนี้ก็ไม่น่าจะเห็นผลกระทบบนกำไรอย่างมีนัยสำคัญ
มุมมอง KS
เราคงมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ เรามองว่าภาพรวมกลุ่มยังมีความเสี่ยงอยู่ โดยเฉพาะเรื่องที่เกี่ยวข้องกับ US tariff ที่ยังไม่ได้ข้อสรุป (คาดว่าจะชัดเจนมากขึ้นใน 2-3 วันนี้)
อย่างไรก็ตาม เรามองว่าราคาหุ้นได้ตอบรับในเชิง worst case ไปแล้วก่อนหน้านี้ มองว่ากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จะสามารถถูก rerate กลับมาซื้อขายที่ค่าเฉลี่ย และอาจจะมีแรงขายบ้าง ที่ราคา DELTA 100.00 บาท HANA 21.00 บาท KCE 22.00 บาท SVI 6.80 บาท
