หุ้นเด่นเช้านี้ CPALL + CPF

13 มกราคม 2563 -- Smart Pick : Yuanta Securities

Smart Pick วันที่ 13 มกราคม 2563

กลยุทธ์วันนี้

คาด SET INDEX แกว่งตัวในกรอบ 1,575-1,585 จุด

ระดับความเสี่ยงของตลาด

Lower Volatility

Weight: Stock 40%, Cash 60%

สะสม CPALL

ราคาปิด 74.25 บาท

ราคาเหมาะสม 92.00 บาท

เราประเมินว่าหุ้น CPALL มีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากไม่เข้าร่วมประมูล Tesco Lotus ซึ่งคาดว่าจะให้ยื่นประมูลรอบแรกในวันที่ 15 ม.ค. ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ

เราคาดว่ากลุ่มค้าปลีกจะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นภาคบริโภคในประเทศระลอกใหม่ หลัง ส.ส.โหวตผ่านร่างงบประมาณปี 2563 แล้วในสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่มาตรการ “ชิม ช้อป ใช้” เฟส 4 คาดเสนอเข้าครม.ในวันที่ 14 ม.ค. โดยเปิดทางให้ Modern Trade เข้าร่วมโครงการมากขึ้น และเป็นบวกต่อ MAKRO ที่เป็นบริษัทลูกของ CPALL

สะสม CPF

ราคาปิด 29.25 บาท

ราคาเหมาะสม 39.00 บาท

ราคาหุ้นมีปัจจัยบวก จาก 1) คาดกำไรปกติ 4Q62 โตเด่น YoY 2) การเข้าซื้อหุ้น Hylife ธุรกิจหมูในแคนาดาเสร็จสิ้นแล้วในปลาย เดือน ธ.ค.ที่ผ่านมา ส่งผลให้จะเริ่มรับรู้กำไรจาก Hylife ตั้งแต่ 1Q63 เป็นต้นไป

เราคงมุมมองบวกต่อการเติบโตของกำไรในปี 2563 คาด +22% YoY เป็น 1.36 หมื่นลบ. จากแรงหนุนของราคาเนื้อหมูและไก่ ในภูมิภาคที่ปรับตัวขึ้น นอกจากนั้น หุ้นกลุ่มส่งออกคาดว่าจะเริ่มตอบรับเชิงบวกหลังค่าเงินบาทกลับมาอ่อนค่า และไม่หลุดแนวรับสำคัญบริเวณ THB30.00/USD

เก็งกำไร TMB

ราคาปิด 1.60 บาท

ราคาเหมาะสม 2.05 บาท

เราคาดว่าจะเห็นแรงเก็งกำไรหุ้นในกลุ่มธนาคารในสัปดาห์นี้ เนื่องจากเป็นกลุ่มแรกที่จะรายงานผลประกอบการ 4Q62 นอกจากนั้น คาดว่า Bond Yield ไทย 10 ปี กลับมายืนเหนือ 1.40% เป็นอีก Sentiment บวกให้กับกลุ่มธนาคาร

เราประเมินกำไร 4Q62 ที่ 2.78 พันลบ. +64% YoY และ +32% QoQ จาก NIM ที่สูงขึ้น เนื่องจากเป็นไตรมาสแรกที่เริ่มรวมงบของ TBANK ราว 1 เดือน เข้าสู่งบ 4Q62

เก็งกำไร STEC

ราคาปิด 14.70 บาท

แนวต้านทางเทคนิค 20.00 บาท

ภาพทางเทคนิคมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 15.30 บาท แนวรับ 14.50 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 14.20 บาท

กลุ่มรับเหมาก่อสร้างมีปัจจัยบวก หลังส.ส.โหวตผ่านร่างงบประมาณปี 2563 แล้ว โดยคาดว่าจะเสนอให้สว.พิจารณาเป็นลำดับถัดไปในวันที่ 20 ม.ค. ดังนั้น หลังเสร็จสิ้นขั้นตอนทั้งหมดจะส่งผลให้งานประมูลขนาดใหญ่กลับมาเดินหน้าและเป็น Catalyst ต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง

SBL Idea KTC/ MTC

กลยุทธ์วันนี้

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ลดระดับความร้อนแรงลง หลังจากเมื่อช่วงสุดสัปดาห์ไม่ได้มีการตอบโต้กันอย่างรุนแรง อย่างไรก็ดี เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีดาว โจนส์ของสหรัฐฯ ขึ้นไปทดสอบระดับ 29,000 จุดระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย ก่อนจะปิดย่อตัว (-0.46%) เนื่องจากดัชนีตลาดแรงงานเดือน ธ.ค.2562 ออกมาต่ำกว่าคาด ได้แก่ การจ้างงานนอกภาคการเกษตร เพิ่มขึ้นเพียง 1.45 แสนตำแหน่ง (คาด +1.6 แสนตำแหน่ง) และอัตราค่าแรงขยายตัวเพียง 2.9% YoY ต่ำกว่าคาดการณ์ของ Consensus ที่ +3.1% YoY

ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ที่ตลาดน่าจะให้น้ำหนัก คือ การเซ็นสัญญาด้านการค้า Phase แรก ระหว่างสหรัฐฯ และจีน เบื้องต้นคาดว่า การเซ็นสัญญา ณ กรุงวอชิงตัน จะเกิดขึ้นวันพุธนี้ เรามีมุมมองเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อยสำหรับประเด็นนี้ เพราะกรอบเวลาอยู่ในคาดการณ์ของตลาดอยู่แล้ว ประเด็นที่ต้องติดตามต่อเนื่อง คือ การเจรจา Phase สองจะเกิดขึ้นเมื่อใด หากเกิดขึ้นได้เร็ว จะเป็นปัจจัยบวกหนุนเชิง Sentiment ต่อตลาดหุ้นทั่วโลก

ประเมินทิศทาง SET INDEX วันนี้ แกว่งตัวในกรอบ 1,575-1,580 จุด สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คลายตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบทั้ง NYMEX และ Brent ปรับตัวลงราว 0.6%-0.9% ทำให้หุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี น่าจะพักตัว ดังนั้น เราให้น้ำหนักกับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจภายในประเทศหรือกลุ่ม Domestic Play โดยเฉพาะหุ้นที่ปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้า หรือยังฟื้นตัวน้อยกว่าภาพรวมกลุ่มอุตสาหกรรม นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยบวกหนุนจากการที่สภาผู้แทนราษฎร ลงมติเห็นชอบร่างงบประมาณประจำปี 2563 ในวาระ 2 และ 3

Strategist Team

Padon Vannarat
Strategist 662-009-8060

Natapon Khamthakrue
Strategist 662-009-8059

Piyapat Patarapuvadol
Strategist 662-009-8062

Kanin Angsunit
Assistant Analyst