DTAC : ราคาเสนอซื้อจะกลายเป็นเกราะป้องกันราคาหุ้นขาลง.

DTAC : ราคาเสนอซื้อจะกลายเป็นเกราะป้องกันราคาหุ้นขาลง

คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2565 ที่ 545 ลบ. (-20.3% YoY และ +3.8% QoQ) และกำไรปกติ 9 เดือนแรกปีนี้คิดเป็น 51.7% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปีนี้ของเรา

ข้อเสนอมาตรการเยียวยาโดย สนง. กสทช. น่าจะเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดในข้อตกลง ซึ่งจะดันราคาหุ้นของ DTAC ให้ใกล้เคียงกับราคา VTO ที่ 47.76 บาท

“ซื้อ” ราคาตลาดของ DTAC มี upside 5% ต่อราคา VTO และ 28.4% ต่อราคาเป้าหมายของเรา ซึ่งรวมมูลค่าการผนึกกำลังที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว

มุมมอง KS

เราคาดว่าราคาหุ้นจะแตะระดับราคา VTO เมื่อคณะกรรมการ กสทช.อนุมัติหรือรับทราบข้อตกลง เราเชื่อว่าความกังวลของตลาดต่อมาตรการเยียวยาและการดำเนินการทางกฎหมายจะทำให้ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับราคา VTO จนกว่าศาลปกครองกลางจะมีคำสั่งไม่รับคุ้มครองชั่วคราว ซึ่งจะปลดล็อก upside ต่อราคาหุ้นต่อราคาเป้าหมายของเราที่ได้รวมมูลค่าเพิ่มจากการผนึกกำลังไว้แล้ว