CPALL : โมเมนตัมเชิงบวกจะดำเนินต่อไป

CPALL : โมเมนตัมเชิงบวกจะดำเนินต่อไป

คาดกำไร 1Q23 จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6% YoY และ 16% QoQ จากการฟื้นตัวของธุรกิจ CVS และ ส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งจาก MAKRO

SSSG 1Q23 มีแนวโน้มจะอยู่ที่ 7-9% จากการกลับมาของนักท่องเที่ยวและการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว ซึ่งช่วยหนุนการขยายตัวของ GPM

คาดอุปสงค์ผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลและเครื่องดื่มจะกระตุ้นยอดขายและ SSSG ใน 2Q23

โมเมนตัมเชิงบวกจะดำเนินต่อใน 2Q23 จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวของการบริโภคภายในประเทศ และช่วงไฮซีซั่นของการขายผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลและเครื่องดื่มในช่วง "วันหยุดสงกรานต์" ใน 2Q23 เราจึงคาดว่า SSSG จะยังคงเป็นบวกใน 2Q23

มุมมอง KS

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายอิงด้วยวิธี DCF ที่ 73.5 บาท คิดเป็น PER ปี 2566-67 ที่ 43 เท่า และ 32.5 เท่า