ชอบหุ้น Telcos มากกว่าหุ้น Gadget

ชอบหุ้น Telcos มากกว่าหุ้น Gadget

เมื่อวันที่ 5 เม.ย. 2566 คณะกรรมการกิจการกระจายเสียงกิจการโทรทัศน์และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เห็นชอบแนวทางข้อเสนอของ ADVANC เพื่อเข้าซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF ตามรายงานของหนังสือพิมพ์ บางกอกโพสต์ แนวทางที่สำนักงาน กสทช. เสนอ ได้แก่

1) การแต่งตั้งคณะกรรมการ 4 ชุด เพื่อประเมินผลกระทบทางสังคมและเศรษฐกิจจากการเข้าซื้อกิจการ

2) การจัดรับฟังความเห็นสาธารณะ

กรอบเวลา

จากการตัดสินใจครั้งล่าสุดของ กสทช.ที่จะดำเนินการตามกระบวนการพิจารณาข้อตกลงการควบรวมกิจการระหว่าง DTAC และ TRUE ทำให้ข้อบังคับของการเข้าซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF ของ ADVANC มีแนวโน้มที่จะได้รับการอนุมัติภายในปลาย 3Q66 หรือภายใน 4Q66 แทนที่จะเป็นในไตรมาส 2Q66 ตามความคาดหมายของผู้บริหาร ADVANC

มุมมอง KS

เราคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม ICT โดยมีปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่

1) การแข่งขันด้านราคาที่ดีขึ้นในตลาดโทรศัพท์มือถือและอินเทอร์เน็ตบ้าน

2) มูลค่าการผนึกกำลังที่น่าสนใจ (การควบรวมกิจการของ DTAC และ TRUE และการเข้าซื้อกิจการของ TTTBB โดย ADVANC)

3) ธุรกรรมการปลดล็อกมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น (ADAVNC) และการแก้ไขงบดุล (mergeco) ผ่านการสร้างรายได้จากสินทรัพย์

เราชอบกลุ่มโทรคมนาคม (TRUE และ ADVANC) มากกว่ากลุ่ม gadget (COM7 และ SYNEX) และกลุ่มอื่นๆ (INTUCH JAS และ THCOM) จากกำไรฟื้นตัวอย่างโดดเด่นจากหลังแข่งขันด้านราคาเริ่มผ่อนคลายลง