โดย Blue Sea
เผยแพร่ : 
61 views
JAS : ราคาหุ้นขึ้นอยู่กับราคา BTC และ การขาย FBB
ผลขาดทุนปกติไตรมาส 4/64 ที่ 548 ลบ. (เทียบกับผลขาดทุนไตรมาส 4/63 และ 3/64 ที่ 781 ลบ. และ 441 ลบ.) มากกว่าที่เราคาดไว้ที่ 510 ลบ. ไม่จ่ายปันผลปี 64 ข้อกังวลจากการสูญเสียข้อได้เปรียบทางการแข่งขันและสงครามราคาในกลุ่ม FBB ชดเขยกับประโยชน์จากการขุดบิทคอยน์เป็นเจ้าแรกๆ และโอกาสในการขาย FBB แนะนำ “ถือ” เพิ่มราคาเป้าหมายปี 2565 ขึ้น 17.8% เป็น 3.39 บาท เพราะเราเพิ่มมูลค่า JTS โดยใช้มูลค่าเปรียบเทียบผู้ประกอบการขุดบิทคอยน์ 3 เจ้าใหญ่ของโลก
ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของ JTS อนุมัติการลงทุน 3.3 พันลบ. เพื่อลงทุนในเครื่องขุดบิทคอยน์ BTC จำนวน 6.300 เครื่อง ด้วย hashrate รวมที่ 422,000 TH/s จากการคำนวณของเราพบว่าจำนวน BTC ที่ JTS จะสามารถลงทุนได้น่าจะอยู่ที่ 3,200 BTC ในช่วงเวลา 5 ปี
มุมมอง KS
แนะนำ “ถือ” 3.39 บาท ความกังวลของเราในเรื่องการสูญเสียข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของ JAS ในตลาด FBB และผลขาดทุนในปี 2565 คาดจะถูกหักล้างจาก upside ที่เพิ่มขึ้นต่อมูลค่าหุ้นของธุรกิจขุดบิทคอยน์ BTC ของบริษัทในเครือ (JTS) และโอกาสในการการขายธุรกิจ FBB
