โดย สัมภาระ
เผยแพร่ : 
27 viewsเจาะลึกกลยุทธ์ซื้อหุ้นคืนที่นักลงทุนควรรู้
การซื้อหุ้นคืนคืออะไร ?
การที่บริษัทจดทะเบียนนำเงินสดไปซื้อหุ้นของบริษัทตัวเองจากผู้ถือหุ้นรายอื่น ๆ มาเก็บไว้เอง ทำให้จำนวนหุ้นที่ซื้อขายหมุนเวียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ลดลง ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ สามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าบริษัท โครงสร้างทางการเงิน และความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ
เหตุผลสำคัญในการซื้อหุ้นคืน
1.การเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น
เพิ่มราคาหุ้น : การลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาดทำให้หุ้นที่เหลือแต่ละหุ้นมีมูลค่าสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น
ปรับปรุงตัวชี้วัดทางการเงิน : การซื้อหุ้นคืนสามารถเพิ่มประสิทธิภาพของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
สื่อถึงความเชื่อมั่น : การซื้อหุ้นคืนสามารถส่งสัญญาณให้ตลาดเห็นว่าผู้บริหารเชื่อว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร ซึ่งอาจเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน
2.การบริหารจัดการทางการเงิน
คืนเงินสดส่วนเกิน : บริษัทใช้การซื้อหุ้นคืนเป็นทางเลือกแทนการจ่ายเงินปันผลในการคืนเงินสดส่วนเกินให้ผู้ถือหุ้น
ประสิทธิภาพทางภาษี : การซื้อหุ้นคืนมักถูกมองว่ามีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่าการจ่ายเงินปันผลในการคืนผลกำไรให้ผู้ถือหุ้น
จัดการโครงสร้างเงินทุน : การซื้อหุ้นคืนช่วยให้บริษัทสามารถปรับโครงสร้างเงินทุน ซึ่งอาจเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
ผลกระทบการซื้อหุ้นคืนของต่อนักลงทุน
- ข้อดีของการซื้อหุ้นคืน
เพิ่มมูลค่าการถือครองหุ้น : เมื่อบริษัทซื้อหุ้นคืน สัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนที่เหลืออยู่จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ เสมือนว่านักลงทุนได้เป็นเจ้าของบริษัทในสัดส่วนที่มากขึ้นโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่ม และจะได้รับผลตอบแทนสูงขึ้น หากราคาหุ้นของบริษัทที่ประกาศซื้อหุ้นคืนปรับสูงขึ้นหลังจากการประกาศ
ผลตอบแทนที่ยืดหยุ่นกว่าเงินปันผล : การซื้อหุ้นคืนให้อิสระแก่นักลงทุนในการเลือกรับผลตอบแทน โดยสามารถเลือกขายหุ้นเพื่อรับกำไรเมื่อต้องการ หรือถือต่อไปเพื่อรับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหุ้นในระยะยาว
- ข้อควรระวังของการซื้อหุ้นคืน
ความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าผิดพลาด : หากบริษัทซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงเกินไป อาจส่งผลเสียต่อมูลค่าในระยะยาว โดยเฉพาะบริษัทที่ซื้อหุ้นคืนในช่วงที่ราคาหุ้นสูงเกินจริงมักจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าตลาดในระยะยาว
ลดเงินลงทุนในการเติบโต : การใช้เงินสดซื้อหุ้นคืนอาจลดโอกาสในการลงทุนเพื่อการเติบโตของธุรกิจ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตของบริษัทในระยะยาว
ผลกระทบต่อสภาพคล่อง : ในบางกรณี โดยเฉพาะสำหรับหุ้นขนาดเล็ก การซื้อหุ้นคืนอาจทำให้การซื้อขายหุ้นในตลาดมีปริมาณน้อยลง ส่งผลให้ราคาหุ้นมีความผันผวนมากขึ้น
