สภาวะเศรษฐกิจดีขึ้น หนุน"ยอดจัดเก็บหนี้" แข็งแกร่ง

สภาวะเศรษฐกิจดีขึ้น หนุน"ยอดจัดเก็บหนี้" แข็งแกร่ง

เราคาดว่ากำไรกลุ่ม AMC ใน 4Q22 จะดีขึ้น QoQ จากยอดจัดเก็บหนี้ที่เพิ่มขึ้นจาก NPL ทั้งที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน แต่คาดลดลง YoY

คาดผลการดำเนินงานหลักของ BAM จะแข็งแกร่งจากยอดจัดเก็บหนี้สูงสุดในรอบ 3 ปีใน 4Q65 คาด CHAYO จะรายงานกำไรแข็งแกร่งที่สุดใน 4Q22 เทียบกับคู่แข่ง

คงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธุรกิจ โดยมี BAM เป็นหุ้นเด่น คาดกลุ่มนี้จะได้ประโยชน์จากทั้งอุปทาน NPL ที่สูงขึ้นและสภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในปี 2566

คาดยอดจัดเก็บหนี้แข็งแกร่งขึ้นหนุนจากสภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น

แม้เราคาดว่ากำไร 4Q22 จะลดลง YoY แต่เราคาดว่ายอดจัดเก็บหนี้ใน 4Q22 ของกลุ่มจะดีขึ้น 18% QoQ และ 10% YoY เป็น 7.0 พันลบ. คาดยอดจัดเก็บหนี้ของกลุ่ม AMC ใน 4Q22 จะดีขึ้นเนื่องจากมีแรงหนุนจากการกลับมาเปิดประเทศใหม่ซึ่งทำให้การบริโภคในประเทศและรายได้ของลูกค้าปรับตัวดีขึ้น

มุมมอง KS

เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม AMC

เนื่องจากคาดว่าอุปทาน NPL จะเพิ่มขึ้นในปี 2566 ยอดจัดเก็บหนี้ที่ดีขึ้นหนุนจากเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในปี 2566 และผลกระทบที่ลดลงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในตลาด BAM ยังคงเป็นหุ้นเด่นของเรา เราปรับลดคำแนะนำสำหรับ CHAYO และ JMT เป็น “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 10.1 บาท (จาก 8.9 บาท) และ 51 บาท (จาก 73 บาท) ตามลำดับ