แบ่งปันหุ้น CPF เดียวจะหาว่ามีของดีไม่แบ่งปัน **

24 กุมภาพันธ์ 2563 -- Flash Note : CPF : บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส

Flash Note

CPF คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 29.75 บาท ราคาพื้นฐาน 37.00 บาท

แรงหนุนนำกำไรคือ อัตรากำไรสูง
- กำไรหลัก 4Q62 สูงเป็น 4.2 พันล้านบาท (+269% y-o-y, -31% q-o-q) ถือว่าดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ก่อนหน้า

- แรงผลักดันกำไรที่สำคัญคือ ราคาเนื้อหมูที่เวียดนามที่สูง รวมทั้งธุรกิจการส่งออกไก่ก็ทำได้ดี ยังผลให้อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสนี้สูงเป็น 15.7% มากกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้าที่ระดับ 14.1%

- เราเห็นว่าแนวโน้มธุรกิจปี 63 ยังมีความสดใสได้อย่างต่อเนื่องจากปี 62 แม้มีโรคระบาดโควิต-19 แต่ผลกระทบในปัจจุบันอยู่ในเกณฑ์จำกัด

- คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐาน 37.00 บาท ซึ่งประเมินด้วย Forward P/E ปี 63 ที่ระดับ 20 เท่า แนวโน้มกำไรปี 63 ยังเติบโตได้ แม้ไม่สูงเท่าปี 62 ซึ่งมีฐานเปรียบเทียบที่ต่ำ

นักวิเคราะห์ : นันทิกา เวียงเพิ่ม : [email protected]