เข็น BANPU นิวไฮรอบปี

 

วอลุ่มซื้อขายหนาแน่นกว่า 5.5 พันล้านบาท เข้ามาตามสตอรี่บวกก่อนหน้านี้ที่บริษัทลูก “BPP” (บ้านปู พาวเวอร์)  เข้าเทรดในกระดาน SET เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ควบคู่กับความคาดหวังผลประกอบการจะพลิก "เทิร์นอะราวด์" ได้สดใสนับตั้งแต่ไตรมาสสุดท้ายของปีนี้ต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า

 

ความเห็นโบรกเกอร์หลายสำนักมองภาพ BANPU ในทิศทางบวกมากขึ้น โดยมีบางรายขยับขึ้นราคาพื้นฐานในปีหน้าใหม่ตามการปลดล็อกราคาถ่านหินได้พ้นจุดต่ำสุดไปเป็นที่เรียบร้อย

 

“โกลเบล็ก” แนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับเพิ่มราคาเหมาะสม BANPU ขึ้นเป็น 21.75 บาทจากเดิม 20 บาท เพราะมีปัจจัยบวกราคาถ่านหินฟื้นตัวสูงสุดในรอบ 4 ปีจากประเทศจีนทยอยปิดเหมืองถ่านหินและความต้องการที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ธุรกิจถ่านหินโดยรวมปรับตัวดีขึ้น 

 

นักวิเคราะห์คาดกำไรไตรมาส 3/59 เพิ่มขึ้น 15%Q/Q และเพิ่มขึ้นถึง 549% Y/Y โดยธุรกิจถ่านหินในอินโดนีเซียพบว่ายอดจำหน่ายปรับตัวขึ้น 4%จาก 6.55 ล้านตันในไตรมาส 2 และราคาขายถ่านหินเฉลี่ยปรับตัวขึ้น 5% ขณะที่ต้นทุนขายยังทรงตัวตามราคาน้ำมันดีเซลที่ทรงตัวในระดับต่ำ ส่วนด้านผลประกอบการธุรกิจโรงไฟฟ้าทำได้ทรงตัว และเชื่อว่าจะพลิกหนุนกำไรอย่างมีนัยสำคัญในครึ่งหลังของปีหน้า ตามการจ่ายไฟฟ้าของหงสาครบทั้ง 3 เฟส

 

ส่วนค่าย “ทิสโก้” ปรับคำแนะนำจาก “ขาย” เป็น “ซื้อ” พร้อมปรับเป้าพื้นฐานใหม่เป็น 23 บาท พร้อมระบุ “ราคาถ่านหินแข็งแกร่งมาก” โดยปรับสมมติฐานราคาถ่านหินปี 2560-2561 ขึ้น 11-12% พร้อมคาดว่า BANPU จะ “เทิร์นอะราวด์” มีกำไร 3.9 พันล้านบาทในปีนี้ จากปีที่แล้วขาดทุน 1.5 พันล้านบาท ส่วนในปี 2560 คาดจะมีกำไรก้าวกระโดดขึ้นถึงเกือบ 1.2 หมื่นล้านบาท นักวิเคราะห์ระบุแม้ปัจจุบันราคาหุ้น BANPU จะปรับเพิ่มขึ้นมาถึง 40% แล้วนับตั้งแต่ต้นปี แต่ยังมองว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับหุ้นถ่านหินภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นถึง 200%

 

ส่งท้ายด้วยโบรกเกอร์ใหญ่ "เมย์แบงก์ กิมเอ็งฯ" ที่ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2560 ที่ 22.20 บาท จากเดิม 17.80 บาท เพราะเล็งเห็นว่าการฟื้นตัวของราคาถ่านหินใน 6 เดือนที่ผ่านมา ถือว่าแรงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดประเมินไว้อย่างมาก จึงปรับมุมมองราคาขายปี 2560-61 ขึ้นสะท้อนปัจจัยบวกดังกล่าว และหนุนประมาณการกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 131% และ 74% ตามลำดับ ขณะในระยะสั้น มีราคาถ่านหินเป็นปัจจัยหนุน ตามดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นก่อนเข้าสู่ฤดูหนาว 

 

ค่าย "เมย์แบงก์ฯ" ปรับคำแนะนำ BANPU เป็น “Trading Buy” สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง  โดยมองว่าการที่ราคาถ่านหินพุ่งขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมา ทำให้รัฐบาลจีนเริ่มส่งสัญญาณเพื่อชะลอความร้อนแรงของตลาด และเป็นปัจจัยที่ผู้ที่รับความเสี่ยงได้ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด 

 

*********************************

ทีม Business&Finance, Money Channel