THCOM คาดราคาหุ้นจะวิ่งตามยอดขายล่วงหน้า

THCOM คาดราคาหุ้นจะวิ่งตามยอดขายล่วงหน้า

คาดกำไรปกติตรมาส 3/66 จะอยู่ที่ 10 ลบ. (-85.6% YoY, -82.9% QoQ) และกำไรปกติ 9 เดือนแรกของปีนี้ที่ 189 ลบ. คิดเป็น 39.6% ของสมมติฐานปีนี้ของเรา

ความร่วมมือกับผู้ให้บริการดาวเทียม (Globalstar และ Eutelsat) และความแน่นอนของ TC9, TC9a และ TC10 น่าจะทำให้รายได้ TC4 ฟื้นตัวได้ในปี 2567

คงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก 1) ยอดขายที่สูงขึ้น 2) แหล่งรายได้ใหม่จากธุรกิจเทคโนโลยีอวกาศ และ 3) การเข้าไปใน SET100

มุมมอง KS

แนะนำ “ซื้อ” เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2566-68 ราคาเป้าหมายอิงด้วยวิธี SOTP สิ้นปี 2567 ที่ 17.26 บาท และคำแนะนำนำ “ซื้อ” ปัจจัยหนุน ได้แก่

1) ความเป็นไปได้ในการชนะการจัดให้มีบริการโทรคมนาคมพื้นฐานโดยทั่วถึงและบริการเพื่อสังคม (Universal Service Obligation) ของ กสทช. (น่าจะในไตรมาส 4/2566)

2) ความเป็นไปได้ในการชนะประมูลโครงการ USO ของรัฐบาลอินเดีย (น่าจะในไตรมาส 1/2567)

3) ยอดกำลังการผลิตจำนวนมากเพิ่มเติมสำหรับพันธมิตรผู้ให้บริการดาวเทียมรายอื่น

4) การเข้าสู่ SET100 ขณะที่หากไม่มีความจุแบนด์วิดท์เพิ่มเติมจนถึงปี 2568 สำหรับ TC9 และ TC9a และปี 2570 สำหรับ TC10

ในมุมมองของเรา ราคาหุ้นของ THCOM อาจมีความผันผวน เนื่องจากผลประกอบการที่ไม่น่าประทับใจและความสามารถในการขายของแบนด์วิธใหม่