GPSC คาดขาดทุนแต่พลิกกลับไตรมาสหน้า

GPSC คาดขาดทุนแต่พลิกกลับไตรมาสหน้า

คาดผลขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/2565 ที่ 253 ลบ. จาก 1) ราคาพลังงานที่ยังสูงทั้งราคาก๊าซและถ่านหินและ 2) ช่วงโลว์ซีซั่นของ XPCL

เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/2566 จะเพิ่มขึ้นมากจาก 1) ค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น 30% YoY และ 11% QoQ และ 2) ราคาพลังงานที่คาดลดลง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 81.5 บาท เราเชื่อว่า GPSC จะเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการขึ้นค่า Ft และราคาพลังงานที่มีแนวโน้มขาลง

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 81.5 บาท เราคาดว่า GPSC จะเป็นหนึ่งในผู้ที่ได้ประโยชน์มากที่สุดจากการขึ้นค่า Ft หนุนจากสัดส่วนระดับสูงจากธุรกิจ SPP ปัจจัยหนุนการเติบโตในระยะยาวคาดจะมาจาก

1) การขยายกำลังการผลิตโดยเฉพาะกับกลุ่ม ปตท.

2) ธุรกิจนอกกลุ่มไฟฟ้า เช่น การผลิตแบตเตอรี่