LH ปี 2565 เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มอสังหา ** น่าสนใจ

LH : เป้าหมายธุรกิจปี 2565 มีความสมเหตุสมผล

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” LH และราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 10.4 บาท เป้าหมายธุรกิจระดับปานกลางแต่สมเหตุสมผลปี 2565 สอดคล้องกับประมาณการของเรา
ตั้งเป้าหมายการเติบโตตัวเลขหลักเดียวปลายสำหรับยอดขายและรายได้ปี 2565 จากแนวโน้มการเติบโตของ GDP ที่ปรับตัวดีขึ้น แต่ GPM จะลดลงเล็กน้อยจากปัจจัยด้านต้นทุน ขณะที่ธุรกิจให้เช่าและส่วนแบ่งกำไรจะเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลักในปีนี้
กำไรจากการขายสินทรัพย์ในสหรัฐฯ จะสร้าง upside risk ต่อประมาณการของเรา

มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 10.4 บาท เราคาดว่าเป้าหมายเหล่านี้มีความสมเหตุสมผลและสามารถบรรลุผลสำเร็จได้ ซึ่งส่วนใหญ่สอดคล้องกับประมาณการล่าสุดของเรา ขณะที่การขายสินทรัพย์เป็นปัจจัยเดียวที่เราไม่ได้รวมไว้ในประมาณของเรา ซึ่งบ่งชี้ถึง upside risk ที่ค่อนข้างมากต่อการประมาณการกำไรปี 2565 ของเรา

เราชอบ LH ไม่ใช่แค่มีพอร์ตโฟลิโอการพัฒนาโครงการที่หลากหลาย แต่ยังรวมถึงการฟื้นตัวที่คาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้นในปีนี้ ซึ่งจะช่วยหนุนแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิอย่างชัดเจน นอกจากนี้ งบดุลที่มั่นคงและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งยังหมายความว่าเราสามารถคาดหวังอัตราตอบแทนเงินปันผล (DY) ที่สูงกว่า 7% อีกด้วย