REVIEW 1Q23 : COM7 และ SYNEX

REVIEW 1Q23 : COM7 และ SYNEX

COM7: กำไรกลางๆ ราคาหุ้นน่าสนใจ

กำไรปกติ 1Q23 ที่ 901 ลบ. (+14.7% YoY, +7.1% QoQ) สูงกว่าที่เราคาดไว้ 10% และคิดเป็น 25.7% ของประมาณการกำไรปกติปี 2023

ผลประกอบการดีกว่าที่คาดและมีความเสี่ยงขาขึ้นต่อประมาณการของเรา แต่ส่วนใหญ่มาจากรายการที่ไม่ได้มีการดำเนินงาน เรามองแค่ดีกลางๆ

ผู้บริหารเพิ่มเป้าการเติบโตของรายได้ปี 23 เป็น 20% จาก 15% หรือมี upside risk ต่อคาดการณ์ของเราที่ 3%

นักวิเคราะห์ของเราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ NCAP กลางปี 2024 ขึ้น 80.9% หรือมี upside risk ต่อราคาเป้าหมายสิ้นปี 2023 ของ COM7 ของเราที่ 1%

SYNEX : กำไรอ่อนแอแต่คงเป้าดำเนินงานขาขึ้น

กำไรปกติ 1Q23 ที่ 174 ลบ. (-3.6% YoY และ -10.8% QoQ) เท่ากับ 21.3% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเรา กำไร 1Q23 น่าผิดหวังเล็กน้อย

เราเชื่อว่าการดำเนินงานครึ่งหลัง ปีนี้จะแข็งแกร่งขึ้นจากครึ่งปีแรกจาก iPhone 15, Nintendo Switch และกลุ่มสินค้า IT เชิงพาณิชย์

แนะนำ “ซื้อ” ราคาหุ้นถูกเทขายมากเกินไป หากพิจารณาจาก ตัว คูณ PER ที่ลดลงมาใกล้เคียงกับระดับก่อนเกิดโควิด-19 แม้อัตรากำไรและ ROE ดีขึ้น