BEM แนวโน้มกำไรที่สดใสในอนาคต

BEM แนวโน้มกำไรที่สดใสในอนาคต

คาดกำไรปกติไตรมาส 3/65 จะอยู่ที่ 792 ลบ. เพิ่มขึ้น 631% YoY และ 25% QoQ จากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของจำนวนผู้ใช้ทางด่วน และ MRT

ปรับเพิ่มประมาณการจำนวนผู้โดยสาร MRT และทำให้ประมาณการอัตราเติบโตของกำไรปกติปี 2565/66/67 ของเราเพิ่มขึ้น 4.9%/6.8%/4.2%

“ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ขึ้น 2% เป็น 10.40 บาท ปัจจัยหนุนจาก 1) จำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น 2) ค่าโดยสารที่สูงขึ้น 3) โครงการทางด่วน 2 ชั้น ปี 2566

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2566 อิงตามวิธี SOTP ขึ้น 2% จาก 10.20 เป็น 10.40 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่

1) การฟื้นตัวของการจราจรบนทางด่วนและ MRT ที่เร็วกว่าคาด

2) การปรับอัตราค่าโดยสารรถไฟฟ้า MRT ทีสูงเกินคาด

3) การเริ่มต้นโครงการทางด่วน 2 ชั้น ในปี 2566 ทั้งนี้ เราได้รวมมูลค่าโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มและสัญญาดำเนินการสายสีม่วงใต้ไว้ในการมูลค่าหุ้นของเราแล้ว