พลังงานนิวเคลียร์: โอกาสซ่อนอยู่ในตลาด?

พลังงานนิวเคลียร์: โอกาสซ่อนอยู่ในตลาด?

ช่วงหลังหุ้นพลังงานนิวเคลียร์เริ่มกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง

เพราะหลายประเทศเร่งเปลี่ยนผ่านพลังงาน → ลดถ่านหิน ลดคาร์บอน

และมองหา “พลังงานทางเลือก” ที่ทั้งเสถียร และผลิตได้ต่อเนื่อง

หนึ่งในตัวเลือกนั้นคือ Nuclear Power

ซึ่งไม่ใช่เรื่องไกลตัวอีกต่อไป

วันนี้พาเจาะกลุ่ม “หุ้นนิวเคลียร์” ตามโซ่คุณค่า ตั้งแต่ต้นน้ำ → กลางน้ำ → ปลายน้ำ

พร้อมเจาะประเด็นว่า… เทคโนโลยี AI กำลังผลักดันดีมานด์ไฟฟ้ารอบใหม่

AI กินไฟแค่ไหน? แล้วเกี่ยวอะไรกับ “นิวเคลียร์”?

เบื้องหลังโมเดล AI ที่ฉลาดขึ้นทุกวัน… คือ “Data Center” ที่ต้องเปิด 24/7

โดยเฉพาะพวก LLM, Training Model, Inferencing ที่กินไฟแบบโหดมาก

AI ไม่ใช่แค่เรื่องของ Software — แต่มันคือเรื่องของ “ไฟฟ้า” ด้วย

ไม่ใช่แค่ NVIDIA หรือ Google ที่โต

แต่พลังงานสะอาดอย่าง Nuclear ก็เป็นเบื้องหลังของยุคนี้

บริษัทอย่าง Microsoft, Amazon, Meta เริ่มทำสัญญาซื้อพลังงานจากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์โดยตรง

เพื่อป้อน Data Center ที่ใช้ AI Model

AI ใช้พลังงานมากขึ้นเรื่อย ๆ

แต่โลกก็ต้องลดคาร์บอน → “Nuclear = ทางออกกลางที่โลกเริ่มกลับมามองเห็น”

Upstream – ต้นน้ำ

ธุรกิจเหมืองยูเรเนียม และแปรรูปเชื้อเพลิง

เหมาะกับจังหวะ “ราคายูเรเนียมขาขึ้น” และ “ความต้องการล้นตลาด”

Uranium Mining

• DNN – Denison Mines

• UUUU – Energy Fuels

• CCJ – Cameco

• UEC – Uranium Energy

• NXE – NexGen Energy

Fuel Processing

• LEU – Centrus Energy

Midstream – กลางน้ำ

SMR (Small Modular Reactor) กำลังถูกจับตา

เป็นเตานิวเคลียร์ขนาดเล็กที่พัฒนาใหม่ → ต้นทุนถูกลง ใช้งานง่ายขึ้น

• SMR – NuScale Power

• OKLO – Oklo Inc

• BWXT – BWX Technologies

• NNE – NANO Nuclear Energy

หลายโครงการเตรียมนำ SMR มาตั้งคู่กับ AI Data Center โดยตรง

เพื่อป้อนพลังงานแบบ “เฉพาะกิจ” → ยืดหยุ่น + ปลอดคาร์บอน

Downstream – ปลายน้ำ

บริษัทที่ใช้พลังงานนิวเคลียร์ผลิตไฟฟ้าเพื่อขาย

• DUK – Duke Energy

• EXC – Exelon

• ETR – Entergy

• SO – Southern

• NEE – NextEra Energy

• PPL – PPL Corp

• PEG – Public Service Enterprise

• D – Dominion Resources

• VST – Vistra Energy

• TLN – Talen Energy

• CEG – Constellation Energy

บางรายอย่าง CEG – Constellation เริ่มรับสัญญาซื้อไฟจาก Big Tech โดยตรงแล้ว

Other – ผู้ผลิตอุปกรณ์เกี่ยวข้อง

สายเครื่องจักร-ชิ้นส่วนไฟฟ้า ที่เกี่ยวข้องกับโรงไฟฟ้านิวเคลียร์

• GE – GE Aerospace

• EMR – Emerson Electric

• ETN – Eaton

• GHM – Graham

• HON – Honeywell

…

หุ้นเด่น 5 ตัวจากธีม “Nuclear x AI”

คัดเน้น ๆ โดยเพจหุ้นพอร์ทระเบิด

ไม่ใช่แค่โตตามเทรนด์สะอาด… แต่บางตัวอาจได้อานิสงส์โดยตรงจาก “AI ที่กินไฟหนักมาก”

OKLO (OKLO Inc)

SMR Tech ระดับ Next Gen

บริษัทดาวรุ่งสาย SMR ที่ได้รับเงินลงทุนจาก…

Sam Altman (CEO ของ OpenAI!) และเพิ่ง IPO ในปี 2024

OKLO พัฒนาเตานิวเคลียร์ขนาดเล็กสำหรับ Data Center โดยเฉพาะ

→ ใช้ได้ทั้งในสถานที่ห่างไกล และรองรับ AI Model ที่ใช้ไฟมหาศาล

AI โต = OKLO ก็โต

และนี่คือ Nuclear x Tech ที่แท้จริง

CCJ (Cameco)

ผู้นำระดับโลกด้านเหมืองยูเรเนียม

รายใหญ่จากแคนาดา มีฐานผลิตมั่นคง และสัญญาระยะยาวกับหลายประเทศ

ราคายูเรเนียมขาขึ้น = CCJ ได้ประโยชน์เต็ม ๆ

เหมาะกับสายเน้น “Resource Play” ที่ตามเทรนด์ระยะกลาง–ยาว

SMR (NuScale Power)

เบอร์ต้น ๆ ของสาย SMR ที่จดทะเบียนในตลาดแล้ว

มีการร่วมมือกับรัฐบาลหลายประเทศ และมีโครงการนำร่องจำนวนมาก

แม้ยังไม่มีกำไรจริง แต่หาก SMR ได้รับการอนุมัติใช้งานเชิงพาณิชย์

ราคาหุ้นอาจพลิกเทรนด์ได้ทันที

CEG (Constellation Energy)

ยักษ์ใหญ่ด้านไฟฟ้านิวเคลียร์ของสหรัฐ

มีโรงไฟฟ้านิวเคลียร์หลายแห่งที่ยังเดินเครื่องอยู่

และเริ่มมีดีลขายไฟให้บริษัทเทคโนโลยี → “ป้อน AI Data Center”

เหมาะกับสายปันผล + สะสมถือยาว รับธีม AI ได้แบบเสถียร

LEU (Centrus Energy)

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเสริมสมรรถนะเชื้อเพลิงยูเรเนียม

อยู่ในโซ่คุณค่ากลางระหว่างเหมือง → โรงไฟฟ้า

โดยเฉพาะ “HALEU” เชื้อเพลิงขั้นสูงที่จำเป็นสำหรับ SMR

หาก SMR เป็นอนาคต → LEU ก็คือเบื้องหลังพลังงานนั้น

ทั้งหมดนี้ไม่ใช่หุ้นแนะนำ แต่คือจุดตั้งต้นของการศึกษา

..

สรุปมุมมอง

AI ทำให้ความต้องการใช้พลังงานเพิ่มขึ้นแบบไม่หยุด

แต่ในขณะเดียวกัน โลกก็ต้องลดคาร์บอน

→ คำตอบคือ “พลังงานนิวเคลียร์” ที่สะอาด และผลิตได้ต่อเนื่อง

นักลงทุนระยะสั้น → จับตาหุ้นเหมืองยูเรเนียม

นักลงทุนระยะยาว → เน้นปลายน้ำที่จ่ายปันผล + รับดีมานด์จาก AI

นักลงทุนเทคโนโลยี → SMR อาจเป็น “เทคโนโลยีเปลี่ยนเกม” ถ้าถูกใช้งานใน Data Center

อย่ามองนิวเคลียร์แค่ในอดีต

เพราะอนาคตของมัน… อาจอยู่เบื้องหลัง “ยุคทองของ AI” ที่เรากำลังอยู่ก็ได้

ที่มา.  หุ้นพอร์ทระเบิด