TOA : กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว

TOA : กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว

✅มุมมองเชิงบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ TOA ไตรมาส 3/2565 คาดกำไรผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/2565 แล้วและน่าจะฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 4/2565 เป็นต้นไป รายได้หลักในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 เติบโต 18% YoY และบริษัทฯ คาดว่าเป้าหมายการเติบโตของรายได้หลักทั้งปี 2565 จะเป็นไปตามตัวเลขดังกล่าว
✅TOA จะคงกลยุทธ์การเติบโตไปในตลาดวัสดุก่อสร้าง เราคาดว่า GPM จะปรับตัวดีขึ้นเรื่อย ๆ จากราคาวัตถุดิบที่ลดลง และเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น
✅ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2566 จาก 33 บาท เป็น 38 บาท เพื่อสะท้อนถึงการปรับเพิ่มประมาณการกำไรและการเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น

มุมมอง KS
✍เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มกำไรของบริษัทฯ แม้ว่าทิศทางธุรกิจจะยังไม่แตกต่างจากเดิมมากนัก แต่เราเชื่อว่าผลตอบแทนจากความเสี่ยง ณ จุดนี้มีความน่าสนใจ กำไรถึงจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 3/2565 หลังจากแรงกดดันต่อ GPM จากราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้นในช่วง 6 ไตรมาสที่ผ่านมา ได้ปรับตัวลง ตอนนี้แนวโน้มกำไรดูเหมือนจะเป็นบวกมากขึ้นโดยได้แรงหนุนจาก GPM ที่คาดว่าจะดีดตัวขึ้น เราเชื่อว่าราคาหุ้นอาจได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวคูณมูลค่าและการปรับเพิ่มคำแนะนำจากตลาด